坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行！
证监会日前更新披露的一则行政处罚决定书显示，华道生物未获注册但发行申报材料存在虚假记载，公司及相关责任人员被罚款1150万元。
现场督导后撤回IPO申请文件
事情还要从华道生物冲刺IPO说起。
2021年12月21日，华道生物首次披露《招股说明书》申报稿，后经深圳证券交易所两轮审核问询，华道生物进行了多次回复，其中2022年3月30日披露的《招股说明书》将报告期更新为2019年至2021年。2022年8月22日，深圳证券交易所启动了对华道生物首次公开发行股票并在创业板上市的保荐业务现场督导工作。2022年9月30日，华道生物撤回申请文件。
华道生物披露的《招股说明书》第八节“财务会计信息与管理层分析”涉及的财务数据存在虚假记载，2019年至2021年，华道生物以虚开发票的方式虚假销售8-羟基喹啉铜、二苯砜、苯亚磺酸钠等产品，同时伪造销售回款，导致《招股说明书》披露的销售收入和利润等存在虚假。
公司及相关责任人员被罚1150万元
证监会指出，对华道生物欺诈发行的违法行为，华道生物董事长、总经理刘明荣知悉并同意华道生物2019年至2021年虚增销售收入和利润的行为，是直接负责的主管人员。
董事周培良负责组织、实施华道生物财务造假：2019年提议通过财务造假的方式虚增利润，并安排人员具体实施；2020年和2021年联系客户配合虚增收入并安排资金划转等相关事宜，是直接负责的主管人员。
财务总监金利忠参与谋划、实施华道生物的财务造假行为：在华道生物2019年财务造假中，为应付中介机构对客户的走访，先提议将没有业务往来的木材厂等变更为熟悉的个人，后在个人客户访谈不顺利时又提出将个人客户再次换成熟悉的客户，并提议以虚假银行承兑汇票贴现的方式修正现金收款的不合理、不合规之处；在华道生物2020年和2021年财务造假中，金利忠提议采用循环回款方式虚增收入、利润，并将实际业务量和预期的差值分配至客户进行增加收入、利润，是直接负责的主管人员。
董秘宗冬青负责华道生物信息披露工作，无证据证明其已勤勉尽责，是其他直接责任人员。
陈荍虽未在华道生物中担任董事、监事和高级管理人员职责，但其作为刘明荣外甥女，是华道生物IPO协调人，帮助刘明荣接洽投资者和中介机构等人员，在华道生物财务造假中，陈荍根据周培良指示，控制使用华道生物体外银行账户给客户指定账户转账以完成虚假销售资金回款，在华道生物财务造假中承担重要角色，是其他直接责任人员。
最终，鉴于华道生物在深圳证券交易所启动现场督导工作后撤回申请文件，未注册发行股票，在综合考虑当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度后，依据《证券法》第一百八十一条第一款的规定，证监会决定，对苏州华道生物药业股份有限公司处以300万元的罚款；对刘明荣处以250万元的罚款；对周培良、金利忠分别处以200万元的罚款；对宗冬青、陈荍分别处以100万元的罚款。
坚决阻断发行上市“带病闯关”
在严把入口关背景下，拟IPO公司即便撤回发行上市申请，仍然难逃惩处。
除华道生物外，早前，证监会还对思尔芯申请科创板首发上市过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚。
证监会表示，将全面落实党中央、国务院决策部署，依法从严打击证券违法活动，进一步加大新股发行领域现场检查、现场督导、稽查执法力度，压实发行人信息披露责任和中介机构“看门人”责任。坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为，证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。
证监会8月16日披露2024年上半年证监会行政执法情况综述时再度强调，坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行，坚决阻断发行上市“带病闯关”。对于涉嫌重大违法违规行为的发行人，即使撤回发行上市申请，坚持一查到底。
乐视造假违反哪些法律法规和职业道德
财务造假，欺诈发行等违法行为。 乐视网也会接受法律的惩罚。 1、可能面临证监会的调查以及行政处罚。 这是目前最常规不过的结果了，极少在IPO阶段存在虚假陈述的公司能够躲过证监会的行政处罚，虽然个别时候这些公司未被以欺诈发行的名目大肆宣传。 比如早期的绿大地，近年处罚的益盛药业，都是发行阶段存在问题而被证监会处罚过。 2、可能面临法院的刑事判决。 其实涉及欺诈发行以及虚假陈述的上市公司，被追究刑事责任的先例并不多，但如果欺诈发行的性质比较恶劣，到了是可忍孰不可忍的程度，那么欺诈发行责任人被追究刑事责任的可能性也是有的。 同样比如绿大地，就是一个非常典型的案例，当年何学葵等即被法院判处有期徒刑等刑事处罚。 而如果乐视网真的涉及欺诈发行犯罪，该谁去承担这个责任呢？这个还是个未知数，毕竟连乐视网是否涉嫌欺诈发行都只是传闻，没有定论。 3、乐视网是否可能退市？如果坐实欺诈发行或其他重大信息披露违法违规，并无法排除退市可能性。 但这个仅是理论上的推测。 退市新政以来，信披被证监会认定为重大违规或涉嫌犯罪移送经侦追究刑事责任的，都可能引发强制退市。 前期的欣泰电气、博元投资等案例可作为初步的参考。 4、若乐视网造假上市，可能引发大规模投资者索赔乐视网停牌已久，大量投资者被关在里面。 一旦因涉嫌造假上市等被证监会立案调查，那么复牌后叠加前期的经营业绩等因素，股价必然会出现大幅度下跌。 类似案例比如近期的中安消，就出现了二十多个跌停。 乐视网的情况到底会如何，只能等待市场检验。 但如果股价下跌，必然给投资者造成损失。 而一旦坐实造假上市，遭受巨亏的投资者必然将会通过民事索赔途径向乐视网等主体发起索赔，规模可能有多大？这个并不好说，可参照的案例为大智慧投资者索赔案目前起诉标的约为3亿元，海润光伏投资者索赔案起诉标的约为2亿元，该种案例，不胜枚举。 5、一旦坐实造假上市，乐视网可能有主动赔付方案吗？综合目前的股东情况等，我们认为，即使乐视网最终被认定造假上市，目前仍存在很大的有关方面提出主动赔付方案的可能性。 当然，在市场出现大量涉及乐视网造假上市传闻的时候，乐视网本身是否应该给投资者一个明确的说法？监管层应该如何快速回应市场的关切？这都是投资者所密切关注的，建议有关方面能够快速高效的对市场和投资者的关切予以准确权威的回应。
IPO过会后紧急叫停，A股还有三个“漏洞”
浙江国祥IPO暂停背后的“漏洞”剖析
浙江国祥近日在IPO成功后突然宣布暂停发行，这一罕见举动引发市场关注。 这样的情况，无疑揭示了A股市场在新股发行过程中的潜在问题。 这次暂停的背后，可能涉及到两个关键点：一是对上市规则的严格审查，二是IPO定价与信息披露的潜在漏洞。
刑法修正案下的警示
刑法修正案（十一）对上市公司欺诈发行的处罚力度升级，使得公司不得不在上市前重新评估自身的合规性。 浙江国祥的紧急叫停，可能是对这一法规的积极响应，以避免因欺诈发行导致的重罚。 修正案将个人和单位的罚金上限大幅提升，对于拟募资23.8亿的公司来说，这样的惩罚足以颠覆大股东的财务状况。
核心业务的再包装疑云
媒体报道显示，浙江国祥的核心资产曾是重组后剥离上市的国祥制冷子公司。 虽然法律上是两个独立实体，但从实质上，业务并未发生根本变化。 这种二次上市的模式，如果被认定为欺诈，可能会引发法律争议。 招股书虽然提及了关联关系，但对风险的揭示可能不够充分。
IPO市场的问题暴露
此次事件暴露出A股IPO市场的几个潜在漏洞：首先，新股定价过高。 浙江国祥的发行价远高于行业平均水平，可能存在机构投资者盲目追高和首日涨停套利的行为。 为了保护二级市场投资者，应设置定价下限，并对高估值发行采取措施，如延长限售期。
其次，限售股减持问题依然存在。 个别限售股东通过各种手段提前减持，破坏了市场秩序。 解决这一问题需要严格限制限售期后才可减持，并对违规者实施严厉惩罚。
最后，信息披露的合规性面临考验。 部分企业在IPO过程中存在违法问题，如造假和遗漏。 对此，应严厉打击，加大对投资者的赔偿力度，并强化中介机构的监管，确保信息披露的真实准确。
总的来说，浙江国祥IPO的叫停不仅揭示了该公司可能存在的问题，也暴露了A股市场在IPO过程中的监管漏洞。 通过改进定价机制、加强限售股管理以及强化信息披露要求，我们可以期待一个更加公正透明的市场环境，保护投资者的合法权益。
注册制IPO审核缘何出现“终止潮”？
注册制IPO审核出现终止潮的原因很简单，原来想着各种造假等上市套现，现在这条路走不通了，那就终止了。
具体分析一下:
一.上市好处太大
A股的设立是为了企业融资，也就是企业可以通过上市来解决发展过程中的资金问题。
但是很多公司上市后发现，上市前的原始股份到了二级市场，居然可以翻几十倍甚至更多。 然后可以减持套现获取更大的收益。
导致一些公司发现经营企业几十年赚的钱，还没有上市几年赚的多，赚的快。
有这么大好处，为了上市，拼了！
二.为了上市造假太多
就是因为上市好处太多了，所以很多公司为了上市，就不择手段。
财务造假最常见了，很多公司上市前把财务做的很漂亮，上市后一两年就开始出现财务问题了。 甚至某些股票上市半年，就出现问题了。
这些公司不但自己造假，还和审计的保荐的等一起弄虚作假，就是为了上市后能快速获利。
三.审核严了就终止
现在审核严格了，要求多了，责任明确划分了，导致这些东西就自己终止了。
这分明是心里有鬼的表现，因为他们知道自己为了上市提供的资料情况，现在开始严查了，赶紧退出。
总之，审查严格了就终止，这是好现象，但是更要查查那些已经上市的公司，四千多家上市公司中，有多少也是这样的情况，还要追究责任，这样才能净化市场，有些东西还是要向美帝学习的，不但要严，而且还要重罚，这样大家才能更好的去投资！
个人观点，仅供参考！
IPO本来就是融资者的天堂，同时又是诈骗犯的集中地，注册制为犯罪分子提供了便利，的确该管管了，审核严一点，诈骗犯少一点，否则将来怎么面对善良的投资者。
中国股市走不好的主要原因不是IPO问题，而是大小非减持制度规则漏洞太多，好多上市公司不去把筹集到的资金用在企业发展壮大上，而是一门心思怎么能在高位套现，如何能把手里的股票卖个好价钱，看看大批高管辞职走人套现，再看看上市公司不务正业理财产品五花八门，这些公司既然不缺钱为什么还来证券市场圈钱？作为管理层应想办法把有限的资金，留给真正需要钱的企业去发展创业。 若这种无规无矩没有限制的IPO现象不加以改变，证券市场就如同是一个无底的麻袋，有多少资金都装不满，最后受到伤害的只有中小投资者及这个市场。
ipo不会停止的，用超发的股票消灭超发的货币，是消灭资本的最佳方式
说直接原因吧。
2020年12月26日，第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过的刑法修正案（十一）将于2021年3月一日起正式实施，也就是说从今年3月1日起，出具虚假证明文件、保荐人、律师、会计师，最高10年有期徒刑，欺诈发行最高15年。
若3月1日前没有IPO上市的公司，全部都的遵守这个法规。
所以，并不是注册制是一把照妖镜，而是政府管制更加严格了，玩假的都坐牢。
所以，中国想要建立完善的IPO机制的想法已经很明确了。 所以未来注册制上市的公司质量其实会有一定的保证，当然也不乏有不怕死的。
从侧面看，想想去年注册制发行的股票，那个质量
抽查几十支股票百分之八十都撤回了，傻子都知道造假欺诈多厉害 [流泪]反腐现在多厉害证监会同志清楚的狠没有实实在在的铁关系，一般不会帮忙上市的。
如果怍骗上市，将进入刑事程序。 掂量掂量吧？过去一些把到股市去捞一把，算作是一种能力，一种夲事。 搞炸了，也就罚几十万，搞好了都是亿万富翁啊。 这笔账应该很好算。 现在也谈不上终止潮，起码
可以说是观望吧。
注册制是一面照妖镜！一切牛鬼蛇神将在神镜面前都会现出原形。 IPO审核有此镜鉴，那些靠弄虚作假、欺骗上市的企业自知难过法眼，自然会终止而退。 注册制不但吓退了那些无德企业的IPO审请，同时对4千多家上市公司也是一把斩妖剑！全面实行注册制，把现行A股中那些毒瘤一个个清除市场，中国股市才会 健康 发展下去！
上市后20年内无法交易股票
还用问吗？都懂的！
