短期面临爬坡 碳化硅产业链竞合加速

意法半导体

虽然汽车芯片市场整体依然面临承压行情,但碳化硅(SiC)作为近些年来的新生力量,随着新能源汽车加速拥抱相关器件,正承担起其中一大增长引擎的作用。

综合近期头部半导体大厂所披露,短期内碳化硅相关业务增速难免受到汽车整体市场承压所拖累,不过依然是备受关注的成长型细分市场。

随着越来越多整车厂考虑进行个性化设计并保证稳定供应,整车厂牵手碳化硅厂商成为必然趋势,近期半导体大厂释放的信息也在显示,这种合作进度有加速和深化趋势。而在其中,中国作为当今新能源汽车的重要出口国,也频繁被供应商们所提及。

TrendForce集邦咨询认为,整体而言,SiC正处于一个快速成长和高度竞争的市场,规模经济比任何其他因素更为重要。领先的IDM厂商纷纷一改过去保守、沉稳的战略姿态,转而积极投资SiC扩张计划,期望建立领导地位。截至目前,全球已有超过10家厂商正在投资建设8英寸SiC晶圆厂。可以预见,未来随着市场规模不断扩大,SiC领域的竞争也将更为激烈。

爬坡期

业务主要聚焦在碳化硅市场的厂商,营收业绩一直处在上行态势中。只是考虑到初期建厂制造成本、适配认证周期等因素制约,在发展前期会一定程度影响到公司的利润表现。

A股市场中,主业聚焦碳化硅市场的厂商在今年上半年均获得了较为不错的收入,利润也在持续改善中。

天岳先进是碳化硅衬底供应商,财报显示,预计2024年半年度实现营业收入8.8亿-9.8亿元,同比将增加100.91%-123.74%;同期预计归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为9500万元至1.05亿元,上年同期为-1.1亿元,上半年预计可实现扭亏为盈。

天岳先进的业绩在过去几年经历过一定波折,某种程度与公司在进行业务转型有关。综合历史发布公告可见,近些年公司在积极调整产能布局,从早期多发力半绝缘型衬底市场,到加速布局导电型衬底,为后续公司业绩提振起到帮助。

芯联集成2024年半年度业绩预告显示,预计期内实现营收约28.80亿元,同比增长约14.27%;归母扣非净利润约-7.50亿元,同比减亏约36.5%。

关于业绩变动原因,芯联集成表示,上半年受益于新能源汽车市场及消费市场的旺盛需求,12英寸硅基晶圆产品、碳化硅产品等新建产线收入的快速增长直接带动了公司收入提升;报告期内车载领域及消费领域收入双增长;碳化硅MOSFET产品上半年其收入同比增加超3亿元,同比增长329%。

部分厂商对于碳化硅业务则在建设和爬坡过程中,例如海外巨头Wolfspeed持续在推进前沿的8英寸衬底工厂产能利用率,截至今年6月,其位于莫霍克谷的全自动8英寸晶圆厂开工利用率仅在20%,预计到年底提升到25%,整体来说公司现阶段盈利能力尚不如业界所预期;国内A股公司士兰微也是类似原因导致碳化硅业务仍面临亏损。

士兰微财报显示,目前业绩支撑以硅基产品为主,在碳化硅业务方面,其子公司士兰明镓6英寸SiC功率器件芯片生产线尚处于产能爬坡阶段,SiC芯片产出相对较少,资产折旧等固定生产成本相对较高,导致亏损较大。目前士兰明镓SiC芯片生产线已处于较快上量中,随着产出持续增加,预计其下半年亏损将逐步减少。

碳化硅产业链竞合加速

“长期来看,由于国内在新能源汽车产业链更具备发展沉淀,这作为碳化硅目前最大的应用落地市场,也就意味着国内碳化硅产业发展具备更好的发展土壤。虽然目前国内相比欧美主要国家的先进水平还有一定差距,但相信随着国内陆续完成技术可靠性验证,很快就会发展起来。”一名碳化硅行业从业者对21世纪经济报道记者分析道。

竞争加剧

产业链 sic

主流国际功率半导体大厂虽然有碳化硅业务,但目前仍以硅基功率产品为主要支撑,因此多数并没有单独按季度披露相关业绩。

但碳化硅依然是业绩交流中的重点话题,也能反映出目前主流厂商在该领域面临的瓶颈和竞争态势。

意法半导体高管在近两次的业绩交流中表示,预计电动汽车相关部件下半年将实现增长,但幅度低于预期。其中碳化硅业务在上半年的增长就被下游整车厂库存调整所抵消。展望今年全年,碳化硅业务收入增速相比2022年和2023年将有所放缓,这与重要客户调整了其全年计划有关。意法半导体预计2024年碳化硅业务收入将达到13亿美元,略低于此前预期。

该公司还重点提到了在中国市场的发展。2023年6月,其与中国厂商三安光电在重庆成立了合资公司;11月,意法封测创新中心在深圳开幕。意法半导体执行副总裁、中国区总裁曹志平此前就对21世纪经济报道记者表示,这是ST首次在欧洲以外设立大型封测创新中心,标志着公司在中国的布局不断深入扩大。

碳化硅

“以上举措是ST在中国完整产业链部署的重要补充。如今,我们在中国的根基已经非常深厚。除了上述新的投资外,我们在中国还有17家办事处、1家位于深圳的封测工厂和7个技术创新中心。”他续称。

根据业绩会上的阐述,意法半导体方面认为,中国市场作为一个成长型市场,在此发展正面临来自各国包括本土的竞争者。这是公司在中国正积极建设生态体系的原因。近期其还宣布与吉利汽车达成长期碳化硅供应协议,为后者的电动汽车电池提供碳化硅功率器件。

正加速将业务转向碳化硅市场的安森美新披露的二季报显示,期内整体业绩依然在下滑,不过公司没有披露碳化硅细分业务具体收入和盈利情况。

在描述业务预期时,安森美方面指出,碳化硅相关业务收入增长将两倍于市场增速,将推进大规模垂直整合制造等。

短期面临爬坡

虽然特斯拉是率先在行业内开始采用碳化硅器件的新能源车厂,但随着国内更多参与者积极拥抱碳化硅,中国无疑正成为当前头部厂商积极争夺的重要市场。

前述业内人士对21世纪经济报道记者表示,采用800V平台正逐渐成为电动汽车的主流趋势,尤其是近期碳化硅材料领域出现价格下降趋势,将更有利于商业化进程。降价一方面源于产能持续提升,另一方面则是受益于技术走向成熟。

TrendForce集邦咨询认为,与硅基器件相比,SiC功率器件能更好地满足高压快充需求,助力新能源汽车延长续航里程、缩短充电时长、提高电池容量、实现车身轻量化。目前,特斯拉、比亚迪、理想、蔚来、小米等全球多家车企的热门车型均已搭载使用SiC器件。随着技术进步和产能扩张,带动良率提升和成本下降,SiC功率器件有望在新能源汽车领域加速渗透,SiC的潜力应用市场还包括工业、光储充、轨道交通等领域。2023年全球SiC功率器件市场规模约30.4亿美元,至2028年有望上升至91.7亿美元,年增速达25%。

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