现金分红与股票回购谁更有利于投资者中期分红家数已超去年

作者： 2024年08月19日财经浏览

截至8月15日，拟进行中期分红的上市公司数量已经达到237家，而且这个数字还会继续增长。按照237家的中期分红公司数量，已经超过了去年的194家，更是创出了近年来的新高水平。

中期分红，对A股投资者来说，也许比较陌生。实际上，从历年来上市公司的中期分红数据分析，基本上每年都有实施中期分红的公司，只是今年的情况不一样，大家更关注上市公司是否实施中期分红。

过去，投资者习惯于一年一次的现金分红，上市公司年报分红的热情最高涨。至于中期分红，则要看上市公司的诚意。有的上市公司比较大方，愿意采取中期分红的措施，提升股东们的回报预期。但是，对多数上市公司来说，中期分红的意愿并不高，对股东的回报意识并不强烈。

今年A股上市公司的中期分红数量已经创出了近年来的新高水平，截至8月15日，实施中期分红的上市公司数量已经达到了237家。即使实施中期分红的公司数量创出新高，但与A股市场的上市公司总数量相比，中期分红的比例还不到5%，这个提升空间依然很大。

纵观港股、美股市场，上市公司实施中期分红已经是常态化的现象，部分优秀上市公司还实施按季度分红的措施，也就是一年分红四次。最具代表性的上市公司，包括汇丰控股、苹果公司、微软等。

为什么要重视上市公司的现金分红能力？

上市公司长期实施现金分红，对投资者有三个好处。

第一个好处是上市公司用真金白银分红，可以让投资者看到实实在在的现金，长期坚持现金分红的公司发生财务造假的可能性极低。所以，上市公司长期实施现金分红的动作，可以起到财务排雷的效果。

第二个好处是投资者收获了稳定的现金分红，可以提升资金利用率，大大降低从二级市场上减持股票的压力。对部分大股东持股数量庞大的上市公司来说，如果上市公司采取稳定的现金分红动作，那么将会大幅降低大股东在二级市场抛售股票的风险，上市公司的采取现金分红也可以更好锁定大股东、战略投资者，促使他们保持长期持股、不抛售的行为。

第三个好处是上市公司采取长期现金分红的动作，大股东、实控人拿到分红资金后，可以用来再生产、再投资。通过长期分红再投资的动作，可以进一步巩固大股东的股权地位，对上市公司的稳健经营具有积极性的影响。

现金分红与股票回购，到底谁更有利于投资者？

现金分红与股票回购各有优势，最好的方式是现金分红与股票回购相结合。不过，在实际情况下，哪一个更有利于投资者，则取决于投资者的实际需求。

例如，某投资者更倾向于短期交易，持股时间不超过一个月，那么对他来说，并不喜欢现金分红。因为，现金分红需要考虑股息红利税的成本，持股一个月以内的股息红利税高达20%，对频繁买卖的投资者来说，将会承受高昂的交易成本。

如果某投资者喜欢长期投资，且持股时间大于一年，那么对他来说，更喜欢高股息的股票，因为他持股时间大于一年，所以并没有股息红利税。上市公司现金分红越频繁、股息率越高，对投资者越有利。

关于股票回购，需要观察上市公司利用哪些方式进行股票回购，且回购之后的具体用途是什么。例如，上市公司采取自有资金进行股票回购，且回购之后用于注销，那么这一个举措对投资者更有利。美股市场走了十多年牛市行情，也是得益于上市公司长期采取股票回购注销的举措。

如果上市公司长期实施现金分红与回购注销相结合的分配方式，那么对投资者来说，也会更加友好，更容易提升投资者长期持股的信心。

股票资金回购是什么

股票资金回购是指上市公司利用自有资金从市场上回购自家已发行在外流通的股票。上市公司进行股票资金回购通常出于多种目的。首先，回购可以增强上市公司对自家股票的自信心，向市场传递出积极信号。公司通过回购股票，展示对未来发展的乐观预期和信心。此举有利于提升投资者的信心，改善公司的市场形象。其次，回购能够减少市场上流通的股票数量，从而提高公司的股价。当需求保持不变而供应减少时，股价通常会上升，这对公司吸引更多的投资者和扩大市值有利。再者，股票回购可以作为一种分配利润的方式。上市公司选择通过回购而非直接向股东派发现金分红的方式回馈股东，对于追求资本增值的股东而言，回购可能更具吸引力。在实际操作中，股票资金回购一般由上市公司通过自有资金在公开市场上购买自家股票。这一过程需要遵守相关法律法规的规定，确保合规操作。上市公司需根据自身财务状况和市场情况来决定回购的规模、时机和价格等。同时，回购行为也需要透明和公正，及时履行信息披露义务，确保投资者的权益得到保护。通过这种方式，上市公司可以有效地调整自身的股本结构，实现股东价值的最大化。总的来说，股票资金回购是上市公司重要的资本运作手段之一，旨在提升股价、回馈股东、优化股本结构等。这一行为有助于增强上市公司的市场地位和竞争力，也是其稳健经营和良好财务状况的体现。

配股和分红有什么区别？对于投资者来说哪个更有利？

分红是指上市公司为控股股东提供的一种投资回报，红利分为两种，一种是现金红利，即把资金的红利直接打到投资者的帐户上，另一种是发红利，即把现金红利分成股份加到投资者的股票帐户上，在正常情况下，大多数上市公司会选择以分红股的形式发放股利，这对上市公司来说是非常有利的，可以利用这些资金扩大生产范围。

而配股不是上市公司追逐利润后向股东回报的，在公司亏损的情况下也可以是配股，是需要资金给公司给股东进行额外投资的，公司在这里扮演的是请求者的身份，而股东则是给予者，公司有权利得到钱来丰富自己的资本,尽管股东的股票数量的增加附权发行后,增加股票不是回报股东,但代金券后额外的投资。

许多人会把配股和分红搞混，其实，这是因为股东和股票市场不成熟，时间紧迫，毕竟中国的股票市场是建立起来的，它极大地激发了市场上人们的热情，对于上市公司来说，不要利用这次新股配售给股东，这样不仅可以增强公司的财务实力，还可以满足人们对股票的渴求。对股东来说，分红是好的，但是说白了，就是给你一部分现金，或者把股票的价值降低成另一部分股票，其实我们的股票市场价值还是一样的，既不涨也不跌，只是配股不同，配股就是我们加钱得到更多的股票。

当然，股东可以选择不配股，但如果不配股，股价就会下跌，股东就会亏钱，所以除非他们在配股前出售，否则他们就必须参与配股。有的配股可以参与，有的配股不值得参与。可以根据以下三点判断我们是否应该参与配股。首先，配股是上市公司的再融资行为，所以不是好消息，所以不可能把配股作为炒作的机会，但要注意价格会下跌;其次，当我们决定是否参与一次配股时，不要追求折价错误，无论配股的股票多么低，消除了优势头寸后都不会存在套利机会，而购买低的配股必然会使股票的原始价值下降，所以如果配股折价率较高，这意味着上市公司对资金的需求非常迫切，这是我们需要非常小心的地方;第三，我们建议从公司的基本面入手。我们需要结合配股计划的合理性和自身资金的流动性，做出谨慎的选择。我们认为配股不值得参与，我们应该在股权登记日前将手中的股票清空，否则会有亏损。如果我们长期看好这只股票，我们可以在配股后回购。