近期新能源行业政策频繁出炉，改善了不少预期，股价终于有了些生气。
比如：
“发改委、财政部表示，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和家电、新能源车以旧换新。”
“《关于国家碳达峰试点实施方案的通知》发布，要求加快屋顶光伏整县推进，鼓励利用开发区、工业园区、标准厂房、大型公共建筑屋顶发展分布式光伏发电，探索开展光伏建筑一体化。”
“上海政府会议上提出，深远海风电是上海市未来可持续开发的最大绿电资源宝库，上海市发改委已编制规划并获得国家批复，总规模2930万千瓦，全部建成后每年可提供约1000亿千瓦时绿电。”
如此多政策的落地，让市场在短期内再度将关注焦点转回到了新能源板块。
但问题在于，现在的新能源行业，核心矛盾其实不在需求端。
这几年，新能源行业的需求增长一直都挺快的。
新能源车，2023年国内销量达829.2万辆，同比增长33.5％；出口120.3万辆，同比增长77.6％。
电力市场，2023年太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%；风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。
出口端，2023年光伏硅片出口70.3吉瓦，同比增长超过93.6%；电池出口39.3吉瓦，同比增长65.5%；组件出口211.7吉瓦，同比增长37.9%。
2023年中国风机出口量也创下历史新高，全年新增出口671台，容量为3665.1MW，同比增长60.2%。
可以看到，无论国内还是出口，几乎都处于一种狂飙突进的状态。
问题主要出在供给端。
供给端的产能上得太快了，导致过度竞争，价格战杀得血流成河，最后大家都赚不到钱。
以光伏龙头隆基绿能为例：
2017年的时候，公司毛利率曾经去到过32.27%，净利润率高达21.67%。
那是多么美好的时代啊。
此后随着搞单晶硅的厂家越来越多，其毛利率也一路下行，2022年首次跌破20%，今年一季度的毛利率甚至下降到了8.89%。
毛利率只有个位数，盈利就基本是不可能了，于是一个季度就亏了23亿。
全球最大的光伏龙头尚且如此，其它二三四线玩家更可想而知。
所以新能源行业，核心矛盾不在需求。
如果只关注需求，关注政策对需求端的补贴支持，很容易就会陷入泥淖中去。
过去一段时间，政策对新能源行业的扶持其实不少，但可以看到，总是一阵炒作之后，很快又继续杀跌。
如此不断轮回，股价螺旋式向下，埋了一拨又一拨的投资者。
那么，新能源行业就毫无机会了吗？
当然也不是。
竞争门槛高的细分领域，还是有机会的。
比如今天讲的这个公司，明阳电气，最新中报业绩预告——
预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润2.2亿元~2.6亿元，同比增长36.07%~60.81%。
这两年新能源行业的价格战，对其似乎完全没造成影响。
2022-2023年，公司营收32.36、49.48亿元，分别增长59.40%、52.91%；
归属净利润2.65、4.97亿元，分别增长64.38%、87.67%。
毛利率21.17%、22.69%，净利率8.20%、10.06%，今年一季度的毛利率更是上升到23.07%。
业绩保持了50%以上的高速增长势头，利润率稳中有升。
同样是在新能源市场混饭吃，别人都打的头破血流，一副惨兮兮的模样，他却吃香喝辣！
你说气人不气人……
明阳电气是2023年上市的次新股，跟明阳智能是兄弟公司，实控人均为张传卫。
明阳智能是风电行业的龙头，2023年净利润下降了89.19%，毛利率只有11.20%，净利率仅剩下1.36%。
股价自然也是惨不忍睹，从35元跌下来，今年最低只有7.55，跌幅接近80%。
那么，为什么明阳智能的业绩扛不住，明阳电气却秋毫无损呢？
这就要说到明阳电气的业务特点了。
明阳电气主要做给新能源配套的电网设备，主力产品包括三块——
第一块，箱式变电站，即按照一定的接线方式，将高压开关设备、变压器设备和低压开关设备等组合在一起的成套配电装置。
第二块，变压器，包括干式电力变压器及各类特种变压器、油浸式电力变压器、新能源箱式变压器系列等。
第三块，成套开关设备，是发电、输电、配电和电能转换有关的开关电器，以及相关联的控制、检测、保护及调节设备的组合统称。
按照2023年的数据，这三块业务的营收占比分别为70%、14%、10%。
一般来说，行业上游的电厂发电之后，要通过发电-输电环节进行升压，在长距离的主干电网输电之后，再通过输电-配电、配电-用电等环节的降压，让电进入千家万户。
在这个过程中，升压/降压的变电站（核心设备是变压器）就成了电能转化的关键节点。
应该说，经过改革开放后几十年的大力发展，我国的电网行业已经高度成熟，因此被很多人归类为传统行业。
大概是没什么潜力了。
但实际上，这几年，由于新能源发电的狂飙突进，占比越来越大，电网行业的更新改造需求也是很大的。
根据国家能源局数据和碳中和目标，到“十四五”末我国可再生能源的发电装机占电力总装机比例将超过50%，2030年风电、太阳能发电总装机容量将达到1200GW以上。
但根据中电联的数据，2023年我国新能源装机容量占比仅为36%，距离25年50%的目标差距还不小。
所以未来两年，新能源发电装机量还会保持在一个高速增长的状态。
比如根据规划，国家发改委将大力推进风电光伏基地建设，目前第一批计划于2023年已完成总规模达97.05GW的风电光伏项目，第二批规划到2030年建设风光基地总装机约455GW。
风光发电不稳定，过去被称为“废品电”，因此需要大力投资储能项目。
根据《储能产业研究白皮书2023》，2022年中国已投运电力储能累计装机59.8GW，年增长率38%，新增装机规模首次突破15GW，达到16.5GW。
预计未来5年，年平均新增储能装机约25GW左右。
以上，是众所周知的。
但很多人不知道的是，在升压环节，相关变电站和变压器也是要进行特殊改造或更新的。
以变电站为例，由于新能源发电不稳定，所以新能源专用的箱式变电站通常单台箱变容量更大，高压断路器的短时耐受电流等指标也会要求更高。
变压器方面，相较于常规领域变压器，新能源领域变压器的绝缘等级、散热性能要求更高，对局部放电量、损耗要求更低，对产品的稳定性、适应性等要求更高。
这些都是必须的配套更新。
因此电网虽然是一个传统行业，但由于内部发电方式的结构性变化，相当大一部分领域都出现了爆发性的改造投资需求。
需求增速和整个新能源行业的大趋势是一致的。
不同的地方在于，电网设备行业更偏上游，进入门槛更高，因此利润率得到了保障。
从商业模式来看，这个行业的主要客户就是两大电网和几大发电集团，以及几大能源方案服务商（阳光电源、明阳智能、上能电气、禾望电气）等。
电网和发电集团是核心客户，这些央企一般采取框架招标模式，或项目制招标（补充）。
所谓框架招标，即大客户按年度投资规划制定一个框架，发布招标，与意向企业签订年度需求订单。
招标的考察因素包括：商务关系、历史业绩、产能及交付能力、产品性能、价格等。
价格通常只占30-40%因素，很少会有低价中标的情况出现。
央企这些大客户们，更关注的是稳定、安全等性能，以及交付能力、过往合作满意度等。
基于这些考虑，大客户们往往只会邀请十几家业内有声望的供应商参与招投标，并且最终让头部供应商获得30%以上的份额。
这跟下游新能源板块，往往几百家企业自由争夺市场蛋糕的情况，是截然不同的。
除了存在供应商准入壁垒以外，技术壁垒也相对较高。
以海上升压站为例，这是海上风电场输送电的枢纽，它的可靠、安全运行对整个海上风电场起着非常重要的作用。
但在这个领域，目前主要的市场份额还是集中在海外供应商手中。
根据2021年的数据，我国海上风电升压系统的供应主要由A、西门子、SGB等外资品牌占据，合计份额在90%左右。
主要原因是，海上风电升压系统安装于海上风机塔筒内或海上平台。
因运行环境特殊，对设备的性能提出了特别高的要求，主要体现在：单机容量大、腐蚀性气体丰富、平台振动大且成分复杂，运维条件受限且维护时间窗口较少。
这是一个需要考虑到盐雾、高温高湿、台风、撞击、雷暴等严苛的应用环境，对设备的适应性、可靠性、智能运维、远程监控等要求极高的产品。
在这个领域，目前国内仅有明阳电气等个别厂家的产品能满足要求，明阳的市场份额在6%左右。
比如近期在广核广东汕尾后湖海上风电项目、三峡阳江沙扒项目等多个项目中，公司产品都成为了主力供应商，这也是公司近期主打的产品之一。
众所周知，国内中小企业进不去，市场被外资大品牌垄断的高端领域，才是真正流着奶与蜜的天堂。
因此，明阳风电的毛利率能保持在较高水平，跟这个领域资质壁垒高+技术要求高，是密不可分的。
从竞争格局来看，目前国内从事电网设备的企业主要有特变电工、白云电器、金盘科技、三变科技、北京科锐和明阳电气等。
其中大多数都是老牌企业，以传统产品为主，只有明阳电气和金盘科技的新能源业务占比较高。
对比特变电工、明阳智能、金盘科技三家企业的业绩表现可以发现——
传统电网设备龙头特变电工，2023年的业绩-32.75%，今年一季度-57.89%，显然情况并不乐观。
而金盘科技2023年业绩增速+78.15%，跟明阳电气一样保持着高增长。
不过这个公司的业绩波动更大一些，不如明阳电气稳定。
这在当下追求确定性、回避风险的大环境下，可能不是个好标的。
明阳电气的业绩稳定性，一来跟毛利率稳定有关，二来也跟其多元化的产品线有关。
按23年的数据，公司49.48亿元的营收中——
光伏行业线20.74亿元，同比增长83%；风电行业线13.76亿元，同比增长22%；储能行业线6.68亿元，同比增长237%；三者合计占比83%。
相较22年，光伏行业线销售收入占比从35%提升到42%，储能行业线销售收入占比从6%提升到13%。
整个业务线，从曾经风电一家独大，正逐渐转变为风光储三足鼎立的趋势。
整体来看，准入门槛高、利润率稳定、业务线横跨风光储，业绩高速增长有保障……
这样的公司，不比押注下游亏死的组装企业更香？
9月新能源汽车销量：传统车企渐成规模，造车新势力近身搏杀
国庆长假期间，各家车企纷纷晒出了自己的9月份新能源汽车销量战报。
从成绩单上来看，正值“金九银十”之际，多家车企销量呈上涨之态。 其中，比亚迪依然以碾压级优势登顶国内市场榜首；以广汽、吉利、长安等为代表的自主车企们也声势渐长；在造车新势力中，理想销量仍傲视群雄，蔚来、小鹏等品牌销量排位却再度变换。
传统车企电动化渐成规模
随着电动化转型进程的逐步落地，传统车企旗下的新能源车型和新能源品牌也已经成为了新能源汽车市场中不可忽视的一股力量。
转型最为成功、彻底的比亚迪既是“创一代”的杰出代表，也是“创二代”的孵化温床。 9月份，比亚迪销售辆。 其中，乘用车售出辆，同比增长42.8%；腾势汽车9月交付辆；海外出口辆，同比增长262.4%。
截至到9月，比亚迪年内累计销量已经超过了207万辆。 比亚迪董事长王传福年初曾定下“保守300万辆”的销量目标，如今看来已经出现曙光。
吉利新能源汽车销量冲到了传统车企前列，9月新能源销量达到辆，环比增长约14%，同比增长约37%，创历史新高。 其中，新能源销量占整体销量比例突破31%。
从各细分品牌来看，主打大众纯电市场的几何品牌9月销量达到了辆；主攻高端市场的极氪品牌9月销量达到辆；5月底首款新车刚过上市的吉利银河系列上量最为迅猛，9月销量达到辆。
不过吉利旗下品牌也并非全都跨入了万元俱乐部，其中睿蓝汽车表现较为普通，9月销量为3517辆。 但9月21日睿蓝新款车型睿蓝7宣告上市，价格区间为11.77万-17.37万元，成为了20万元内唯一搭载激光雷达的车型，有望令睿蓝汽车销量上升。
脱胎于广汽集团的广汽埃安销量一向亮眼，其9月份成绩单也不负众望，共售出辆，同比增长72%；1-9月累计销量辆，同比增长93%。
值得一提的是，广汽埃安品牌旗下新车昊铂SSR将于10月9日的昊铂品牌之夜完成上市和交付，其品牌高端化之路再次向前踏出了坚实的一步。
长安汽车9月表现也较为突出，9月销量突破辆，达到辆，环比增长27.09%。
从其销量构成来看，继8月份销量破万后，深蓝汽车9月再创新高，销量达到辆，14个月累计销量突破10万辆。 其中，深蓝S7上市2个月连续交付破万；刚刚上市的长安启源A07全域下定辆，带动长安汽车销量高速增长。
谈及近期的爆款车型，售价5万-8万元的纯电小车五菱缤果也不能忽视。 凭借着精致的造型和极高的性价比，五菱缤果9月销量达到辆，410km版本上市6天便斩获了2300销量，成为了10万元内五门纯电车领域的新黑马。
除了以上品牌或车型，在已公布销量的传统车企中，脱胎于东风汽车的岚图品牌虽然销量与以上车企有较大差距，但作为销售均价突破35万+的新能源豪华品牌，岚图汽车销量已经突破“生死线”，开始稳健发展。
9月，岚图汽车共交付5010辆，环比增长24.97%，同比增长98.89%；1-9月，岚图累计交付新车辆，同比增长102%。 按照规划，今年岚图汽车的销量目标为4万-6万辆，年内完成率为68.66%-45.77%。
造车新势力：产品决定命运
相比于拥有品牌号召力和强大体系力、正在稳步转型的传统车企，造车新势力近期的发展则仿佛被摁下了加速键：推新速度快、产品换代快、头部更换快。
去年，造车新势力还是“百家争鸣”的阶段；今年，理想汽车已经成为了绝对“顶流”。 9月，理想汽车共计交付新车辆，同比增长212.7%，创单月交付新高，连续4个月单月销量达到3万辆并呈逐月增长态势。 截至2023年9月30日，理想汽车今年第三季度累计交付量为辆，同比增长296.3%，全年累计交付量已经达到辆。
值得注意的是，9月27日，理想第50万辆汽车正式交付，共历时46个月，成为了中国最快达到50万辆交付量里程碑的造车新势力。
除了一骑绝尘的理想汽车，先前被称为“二线新势力”的零跑汽车也在9月交出了一份不错的成绩单——力压蔚来、小鹏，共交付辆，环比增长11.35%，同比增长43.13%；今年1-9月，零跑汽车累计交付辆，同比微增1.40%。 其中，C11系列贡献突出。
蔚来汽车9月销量位于造车新势力第三名，共交付辆，同比增长43.79%，但环比下滑19.08%；年内累计交付辆，同比增长33.43%。
为了重振销量，蔚来汽车正计划推出较为平价的走量车型。 在9月21日的2023蔚来创新科技日上，李斌透露，蔚来全新入门品牌阿尔卑斯将在2024年下半年推出，并支持全新NIO Phone所提供的多项“车手互联”功能。
虽然落后于零跑、蔚来，但小鹏汽车9月销量涨势喜人，共交付台。 从1-9月销量分布来看，小鹏汽车今年销量成绩正在稳步提升，有望在年内月销突破2万辆。
能够绘出这道上扬曲线，一要归功于小鹏今年以来进行的一系列自我调整，如销售渠道的变革，与大众、滴滴合作等；二要归功于其近期推出的两款“顶梁柱”车型。 其中，小鹏G6上个月交付量达8132台，占整体销量比例超50%。 刚刚上市不久的2024款小鹏G9同样势头迅猛，上市72小时订单量便突破了8000台。
此前，小鹏汽车创始人何小鹏表示：“下个月小鹏G6产能爬到1万辆，我们相信G9的产能会比G6爬的更快。 G9已经优化了整体供应链，我们希望达到小鹏历史上自己最快的交付速度。 ”
在以上品牌之外，同为头部新势力的哪吒汽车销量出现下滑，9月交付辆，环比增长9.15%，但同比下滑26.63%；1-9月，哪吒汽车累计交付辆，同比下滑12.07%。
目前，还有AITO问界尚未公布具体销量。 但据其官方表示，自9月12日问界新M7上市自9月30日，累计大定达到台。
优胜劣汰，市场走向良性循环
从目前已公布销量数据的品牌现状来看，中国新能源汽车整体市场仍保持着高速增长的趋势。 同时，伴随着市场的逐渐成熟，市场也正加速进行优胜劣汰，营销所带来的舆论迷雾正逐渐散开，产品力成为了消费者购车时最重要的衡量标杆。
望向当下市场，其竞争已显现出残忍的一面。 9月10日，威马汽车官方微博宣布：“经过深思熟虑，威马汽车自愿终止与Apollo出行在港交所的RTO进程。 目前威马汽车仍是Apollo出行的重要股东，未来将继续支持Apollo出行的发展。 ”在此则公告发出后，威马本就渺茫的港股上市希望彻底宣告失败。
9月11日，二手车经销商开心汽车宣布已正式和威马汽车签署非约束性并购意向书，计划增发一定数量的新股并购其股东持有的100%股权。
作为曾与“蔚小理”齐名的造车四小龙之一，威马累计融资超过350亿，销量也曾有过辉煌时刻。 但因产品落后、管理不善，这个庞然大物倒在了这个9月。
难以适应时代发展的合资企业也已显现颓势。 同样在9月，有日媒报道称，日本<a href=【本文来自易车号作者汽车头条V，版权归作者所有,任何形式转载请联系作者。 内容仅代表作者观点，与易车无关】
为什么发展新能源汽车
今天汽车编辑需要和朋友们分享的是。 很多汽车编辑的朋友基本都知道，我们的新能源汽车是目前汽车行业的一匹黑马。 在汽车编辑看来，新能源汽车兴起的原因是我们的空空气污染太严重了。 如果我们把我们的新能源汽车和汽车进行比较，新能源汽车最大的优点就是不排放废气。 让我们和汽车编辑谈谈我们为什么要开发新能源汽车。
分享发展新能源汽车的理由:简介
汽车工业是我国国民经济的重要支柱产业，在国民经济和社会发展中起着至关重要的作用。 近年来，中国汽车产销保持稳定增长。 2016年，中国汽车产销量突破2800万辆。 中国的汽车合作伙伴需要使用汽油和柴油作为燃料。 随着汽车产销量和保有量的快速增长，燃油汽车带来的能源短缺和环境污染问题日益突出。 中国对外石油依存度超过64%，探明石油储量仅占世界石油储量的2%-3%。 然而，燃油车的尾气污染已经成为我国空气污染的关键原因之一。 如何解决燃油汽车的能源短缺和排气污染问题，已成为当前中国汽车工业的一个至关重要的问题。 在此背景下，发展节能环保的新能源汽车成为迫切需要。 新能源汽车是指以非常规车用燃料为车辆动力源，结合车辆动力调节和行驶基础，技术原理先进、结构全新的车辆。 新能源合作伙伴需要包括纯电动汽车、混合动力汽车、燃料电池电动汽车、氢发动机汽车等等。 在中国，纯电动汽车占新能源汽车的比例最高。 与传统燃油汽车相比，新能源汽车在动力源和尾气排放方面具有明显优势。
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新能源汽车是中国汽车产业转型升级的突破口，也是中国汽车产业&ldquo弯道超车。 至关重要的突破。 我国汽车产业起步较晚，传统汽车技术储备和生产水平与发达国家相比存在较大差距，短时间内难以填补。 目前，全球新能源汽车发展基本处于起步阶段，技术路线选择仍有很多，知识产权壁垒尚未通过发展改变，国家规范正在制定，规模化生产正在酝酿，竞争格局尚未确定，这基本为中国汽车企业追赶提供了机遇，是中国从汽车大国迈向汽车强国的至关重要的机遇。 3月5日，十三届全国人大一次会议在北京召开。 大会开幕后，人民大会堂北大厅举行了第一场&ldquo部长频道&rdquo专注于面试。 工业和信息化部部长苗伟分享了近年来中国新能源汽车发展的现状。 他指出，未来新能源汽车将呈现快速增长趋势，新能源汽车的使用将为社会节能环保做出应有的贡献。 过去五年，中国在发展新能源汽车方面取得了显著成效。 从产业规模来看，中国已经连续三年位居世界第一生产国和销售国。 截至去年底，全国新能源汽车推广总量已超过180万辆，去年产销基本接近80万辆，比上年增长50%以上。 目前，我国不少电池电机企业已成为全球各大汽车公司的指定供应商。 去年，中国有四家新能源汽车制造商进入全球前十。
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在技术方面，新能源汽车的技术水平也有了很大的提升。 从动力电池单体能量密度来看，去年底中国达到的能量密度比2012年高出一倍，每千瓦时价格比2012年低70%以上。 在新能源客车的发展上，我国新能源客车已经出口到全球30多个国家和地区。 如今，我国支持新能源汽车的充电桩等基础设施建设也取得了突破性进展。 截至底，我国已建成70多万个公共充电桩，消费者在使用新能源汽车的过程中获得了更大的便利。 新能源汽车产业突飞猛进的同时。 难以收费。 这一直是它至今未能摆脱的制约。 充电桩建设速度仍低于新能源汽车销量增长，充电桩规格不统一、属性不匹配等问题依然存在，成为制约新能源汽车便利性的至关重要因素。 解决这些问题已经成为新能源产业发展的最大障碍。
好吧，今天，有这么多要和汽车编辑分享的。 从上面的文章我们可以看出，汽车编辑分享的发展新能源汽车的原因是节能环保。 该国正在努力开发能够快速充电的石墨电池。 续航能力不比汽车差，使用成本低。 看来我们的新能源汽车还有相当多的发展道路。 希望今天汽车编辑的分享能对我们的朋友有所帮助。
百万购车补贴
比亚迪为何能在新能源车企迅速崛起，成为市场黑马？
根据数据显示,比亚迪新能源汽车在2022年的汽车市场上占据着相应的地位，展现出了强劲的韧性，比亚迪新能源行业在市场上占据着龙头地位，品牌的影响力也在不断的提升。 比亚迪在2022年上半年推出了多款新车，自主研发的技术也被大家广泛认可。 比亚迪不断的优化产品的结构，进一步推出了更具竞争力的车型，让比亚迪在新能源汽车上面有着比较好的发展空间。
比亚迪的业务主要有传统燃油汽车，新能源汽车在内的大多数汽车业务充实，同时也涉及了手机部件以及组装业务。 比亚迪的发展策略无疑是非常有用的，积极的将品牌做大做响，让电动大巴以及纯电动出租车在各国都出现了，比如在2019年的时候，比亚迪就已经获得了阿根廷，英国，比利时，葡萄牙等多个国家的订单，并且成功的将事业发展到欧美日韩等发达地区。
比亚迪一直在动力电池研究方面付出了非常大的努力，在新能源刚开始萌芽的阶段，比亚迪就开始与高端的公司进行合作。 比亚迪在2021年3月份表示将会利用上市，会进一步的将电池卖到其他的厂商，也就意味着比亚迪将会与更多的合作伙伴合作，在动力电池领域，比亚迪无疑做的是十分突出的。 比亚迪在2022年6月份与丰田进行了相关合作，并为其提供动力电池。
比亚迪目前所生产的电池主要用于自己公司生产的产品，虽然在国内已经成为了最大的新能源生产商，但是却在电池需求方面却错失了很大的机会。 如果比亚迪能够进一步的扩展自己的业务，那么想必会有更大的发展空间，在国内发展的也将会越来越好。 比亚迪的战略规划无疑进行的十分成功，凭借着自身实力的支持，在新能源汽车市场上，几乎立于不败之地。
