（文/李亚丽 编辑/吕栋）
当地时间7月31日，美国芯片巨头高通公布了截至2024年6月23日的第三财季业绩。
截至6月23日的三个月里，高通总收入同比增长11%，达到94亿美元，净利润为21亿美元，与上年同期相比增长了18%。主要受AI智能手机、AI电脑和汽车半导体芯片需求上升的推动。
不按照美国通用会计准则，高通第三财季的调整后净利润为26.48亿美元，与上年同期的21.05亿美元相比增长了26%。
高通财报截图
高通公司总裁兼首席执行官Cristiano Amon表示：“我们很高兴推出适用于PC的骁龙X系列解决方案。此次发布是我们从一家通信公司转型为一家领先的智能计算公司的重要里程碑。”
在财报电话会议上，Cristiano Amon说，“AI扩大了高端（手机）市场的规模，所以即使在增长较为平缓或个位数增长的市场中，高端市场增长更快。我们已经看到这一点——我们看到AI推动了更大的高端市场。”他补充说，预计几家中国手机制造商将很快推出带有AI功能的旗舰手机。
但是，高通也在官方发布文件中提到，“由于一些‘重要因素’，实际结果可能与前瞻性陈述中提及的结果存在重大差异，包括但不限于我们对‘少数客户和被许可人’的依赖，特别是对高端设备销售的依赖”。
高通还直言，“我们的很大一部分业务集中在中国，中美贸易和国家安全的紧张局势使它们（这些业务）变得紧张。”
华为曾一直是高通芯片的关键客户。2019年，华为首次被列入美国出口管制清单。但包括高通在内的几家公司获得了华盛顿的豁免，得以继续对华为出口部分4G芯片。
高通为此曾游说美国政府取消对华为出售芯片限制，并警告称，美国针对华为的相关禁令可能会把价值高达80亿美元的市场拱手让给高通的海外竞争对手。
高通股价信息
然而，美国依旧多次发布新的芯片出口限制。今年5月，美国商务部撤销高通和英特尔向华为出售半导体的许可，而该许可证原定于2024年底到期。不过，美国的禁令也迫使华为寻求自主的芯片解决方案。
这些都将影响高通收入。该公司表示，华盛顿于5月7日撤销了其向华为出口某些产品的许可证，这将影响7月至9月期间以及下一季度的收入。该许可证原定于2024年底到期。
高通技术许可总裁Alex Rogers在财报电话会议上说，“华为是我们一直在接触的公司之一，就像其他公司一样，我们在努力推进谈判。我们预计这种情况会继续。”
这家美国芯片巨头并未对华为许可证撤销所造成的收入影响做出估计。经过漫长的法律斗争，两家公司曾于2020年签署了专利许可协议。该协议即将到期，高通表示，仍在与华为进行谈判。
高通技术授权业务总裁亚历克斯·罗杰斯在财报电话会议上表示：“与其他公司一样，我们也一直在与华为接触，试图推动谈判向前发展。我们希望这种合作能够持续下去。”
中国手机厂商自研芯片崛起，高通面临哪些挑战？
中国市场重塑芯片格局：华为小米搅局，高通面临严峻挑战
智能手机市场的新一轮洗牌中，芯片行业的竞争态势正在发生深刻变化。 作为行业核心，芯片供应商正面临前所未有的挑战。 可以预见的是，原有的寡头格局将被打破，相互渗透的趋势加剧，而这个转折点，正是在中国市场发生的。
美国高通，曾经的行业巨头，如今遭遇严峻考验。 尽管其财报显示芯片销售略有回升，但专利授权费用的难题不容忽视。 特别是中国手机厂商在反垄断案后，对专利授权的处理变得微妙，导致高通市值遭受重创。 专利授权费曾支撑高通利润的重要部分，尤其在中国市场，比例自2014年起就超过50%。
尽管高通仍依赖于ARM技术，但台湾联发科的崛起不容小觑。 尽管联发科在中低端市场稳固，但在冲击高端市场时遭遇小米等厂商的低价策略，如Helio X10被红米Note 2以低价击败，显示联发科对高通的挑战尚未形成决定性冲击。
英特尔在移动领域的落后也加剧了竞争压力。 起步晚且技术跟进不力，使其在移动芯片市场显得力不从心。 而英特尔试图通过并购联发科来提升自身能力，但短期内难以实现。 同时，三星、华为等终端厂商自研芯片的力度加大，三星和华为已开始逐步减少对高通芯片的依赖，对高通形成致命打击。
中国市场的关键地位凸显。 高通在中国的业绩逐年攀升，成为其重要战区。 随着本土芯片商如展讯、中星微电子等的崛起，以及国家政策的扶持，中国已经成为全球芯片巨头的必争之地。 在这个转折点上，市场格局的重塑将对高通等传统巨头产生深远影响，而技术门槛的提高也意味着只有长期投入才能在竞争中立足。
没有高通，我们的手机会是什么样的？
最近由于美国对华为的限制再次升级，一旁默默发财的高通也算是无辜躺枪了一把。 很多朋友估计觉得没了高通的芯片大家手机顶多换个芯片供应商，对我们影响并不算大，于是网络上开始又一波抵制高通的浪潮。 那么没有高通对我们手机会是什么样呢？如果实话实话的话后果将会非常严重，但是我们可能以后都正常的使用手机应该没有大问题。
其实大家比较关注的芯片问题还算小事，不使用高通芯片的话我们还有不少其他的替代品，比如华为、联发科和三星。
目前华为的麒麟系列公认在5G方面是要比高通的性能强上不少，虽然华为目前的麒麟芯片都是自产自销，到了高通退出中国市场的时候开放售卖还是可能的。 不过由于华为本来就有手机业务，估计售卖的芯片还是以中低端芯片为主。
除了麒麟系列，联发科的芯片最近也是非常火的。 从网上曝光的信息上看联发科的天玑系列在5G方面的表现相当不错，并且所有的国产手机品牌都对最新的芯片表现出了强烈兴趣。 如果高通真的要退出国内市场，那么联发科的春天就要来了。
其实高通和华为有点类似，高通最让人熟知的是芯片业务，但是真正赚钱的是QTL业务，说的直白点就是收取专利手续费。
高通目前在通讯领域的专利主要集中在2G，在2G的CDMA技术中高通拥有高达90%专利，这确实是一个让人叹为观止的数字；在后续的3G的WCDMG、4G的LTE和5G中高通的专利数量也不容小觑。 如果缺少了高通的这些专利，不管什么品牌的手机都会趴窝；所以就算在5G明显处于领先优势的华为，面对高通该交的手续费也是一毛钱都不能少。
虽说最近联发科确实炙手可热，但是在国内市场上高通依旧是芯片一哥。 从相关媒体的统计数据来看，高通前几年在国内的市场占有率甚至达到了三分之二，近几年由于华为的崛起市场份额有所下降，但是也至少达到了二分之一。
尽管上面我们说到高通芯片业务不是它的主要赢利点，但是突然失去了一年几亿片的芯片订单绝对是高通不可承受之重。如果没有特殊情况，高通肯定会和台积电一样和美国极力周旋，尽量不会失去中国这个大客户，
其实，即便高通芯片失去国内这个大市场，相信华为也会找到合适的替代品，所以说即便没有高通芯片，后果虽然会很严重，但是一旦找到合适的替代品，我们正常使用手机应该没有大问题。
美国为什么不肯放过中兴？
高通发现自己处在一个极其尴尬的境地。 这不是高通造成的，也不是高通愿意看到的。 这家移动芯片与通信巨头只是不幸地在尴尬的时间，用尴尬的方式，以尴尬的原因卡在正在掰手腕的全球最大两个经济体之间，成为了又一个牺牲品。 左右不是，进退两难。
对中兴赶尽杀绝
美国商务部周四重申，对中兴的禁令目前没有扭转的余地或者协商空间，要等待七年之后才有望重启协商。 这意味着，在这七年时间，中兴再也无法使用和采购美国的软件、硬件、技术和服务。 对中兴来说，这不啻是灭顶之灾。
中兴目前有30%的供应链来自美国，但无论是网络设备还是智能手机，其中最为核心的零部件都依赖于美国供应商。 操作系统、手机芯片、基带芯片、射频芯片、存储芯片、手机玻璃、光学元件等核心零部件都来自于美国谷歌、高通、博通、英特尔、美光、甲骨文、康宁等科技巨头，短期无法找到能保持相同竞争力的替代产品，甚至根本没有替代产品。 没有这些美国零部件和技术，中兴就造不出网络设备和智能手机。 正如中兴自己所说，禁令将使得公司进入休克状态。
事情闹到这个地步，已经不是中兴企业本身可以挽回的，只有依靠政府出面协调谈判。 然而，即便中国商务部发言人昨天已经明确表示，中方随时准备采取必要措施，维护中国企业合法权益；今天美国商务部还是给出了一个极其坚决不松口的态度，看不出任何给台阶的空间，也没有要给中国商务部介入周旋的意思。
十年前美国金融危机中有一个热门词“大而不能倒”，意思是即便一些巨头企业自己作死，国家也不能坐视不管，因为这些企业的倒闭会对行业乃至国家利益造成更为严重的后果。 正因为如此，美国才被迫出手救援大摩、高盛和美国国际集团（AIG），才不得不出钱支撑底特律汽车三巨头。
原本谈判就是利益交换，双方各让一步，各取所需，皆大欢喜。 现在一方全程铁面不肯交易，那另一方也只能弃子准备后续报复了。 毕竟中兴是中国两大全球化通信巨头之一，拥有6万多名员工，年营收超过千亿人民币，去年净利润45.5亿元。 中兴的生死存亡不仅关系到一个庞大企业乃至一个生态链的就业问题和财政收入，更关系到中国在未来5G通信中的竞争力和话语权。 这是一家对国家具有战略意义的龙头企业。
高通急于完成收购
高通正是在这样特殊的背景下，发现自己处在一个特殊的夹板境地。 高通并不想在这个时候成为尴尬的主角，只是他们收购恩智浦（NXP）半导体的交易正好就卡在中国商务部手中。 这是高通完成收购案的最后一道反垄断监管审核关，而且也是中国商务部正好捏在手里的一个筹码。
高通极其迫切地希望完成440亿美元收购恩智浦的交易，扩大自己的未来芯片业务版图。 这笔交易是高通梦寐以求的，两家芯片公司的业务正好彼此相错，重合业务不多。 高通芯片专注于移动计算与通信领域，而恩智浦芯片侧重于智能汽车、物联网、移动支付和安全领域。
近年来，全球半导体行业正处在整合大潮涌动的大背景。 安华高连续以370亿美元和59亿美元收购了博通和博科（Broadcade），在短短几年内打造了一个半导体行业排名第四的新巨头；英特尔同样连续以167亿美元和153亿美元收购了FPGA芯片巨头Altera和自动驾驶芯片巨头Mobileye，横向在无人驾驶领域完成了完整布局。
对于刚刚摆脱博通千亿美元恶意并购案阴影的高通来说，这种危机意识显得尤为强烈。 他们迫切需要通过并购恩智浦实现强强联合，在智能手机、移动通信、物联网、智能汽车和移动支付五大芯片领域占据主导地位，才能确保自己未来的行业地位。 这笔交易已经通过了全球八个监管部门的反垄断审核，就差中国这一道关口了。
但中国商务部昨天表示，高通提出的并购方案不足以消除交易对市场竞争产生的不利影响，高通已经撤回原先方案并重新申报。 这也意味着，高通和恩智浦已经无法按照原先设定时间（4月25日）完成交易，只能协商推迟到7月份。 如果两次推迟仍然无法通过审核的话，那么高通就不得不放弃这笔已经耗时18个月的交易，还要支付20亿美元的违约金。
中国市场至关重要
为什么高通收购恩智浦需要中国政府的反垄断审批？因为这笔交易会直接影响到中国市场的未来行业竞争格局，而且高通在中国的营业收入远远超过了中国反垄断法规定的审查级别。 如果高通不经中国审查强行完成交易，那么因此引发的退出中国市场的惩罚，对高通来说是无法承受的沉重。
或许在美国科技巨头中，没有哪家比高通更在乎中国市场。 这家芯片巨头上一财年全球营收223亿美元，其中来自中国市场的营收接近150亿美元，营收贡献占比三分之二，而且近年来还在不断提升。 而本土美国市场的营收已经微乎其微，毕竟美国唯一的手机厂商苹果使用自己的A系列处理器，何况苹果还因为专利纠纷拒绝缴纳专利授权费。
中国是全球最大的智能手机市场，也是全球最大的智能手机生产国。 近年来，华为、小米、Oppo、Vivo等中国手机厂商强势崛起，已经组成了仅次于三星和苹果的第二阵营，把LG、索尼、HTC等传统厂商甩在了后面。 失去中国市场是高通万万无法接受的结果。 这也是高通2015年非常配合地低头认错，向中国政府9.75亿美元罚金的主要原因。
单是失去中兴这个重要客户，对高通来说已经是损失惨重。 去年中兴手机全球出货量高达4300万部，其中的处理器、基带芯片和专利授权费等等，都是高通的营收来源。 这意味着高通今年的业绩又是雪上加霜；他们刚刚宣布在加州总部裁员1500人，以节省10亿美元成本。 去年苹果拒绝支付专利授权费，已经严重影响到了高通的业绩。
但高通现在并没有多少游说美国政府的底气。 今年3月，他们刚刚得到美国总统特朗普的帮助，在处境不利的情况下摆脱了博通长达半年时间的1200亿美元恶意收购阴影，才得以继续保持独立。 哪怕博通把总部搬回美国，也没有打动联邦监管部门。 美国政府的否决交易理由是国家安全，担心博通入主高通会损害后者的研发投入，给中国华为在未来通信技术标准中带来竞争优势。
贸易大战一损俱损
所以，高通始终对美国商务部的中兴禁售保持着沉默。 一方面，高通作为美国公司，必须要遵守美国政府的法规，更要感谢特朗普政府帮助摆脱博通的恶意收购；另一方面，高通也非常谨慎地避免任何有令中国不满的举动，希望中国政府能够放行自己收购恩智浦的交易，未来继续在中国保持营收增长。
中美两国经贸关系正处在前所未有的剑拔弩张阶段。 上月底，美国总统特朗普宣布对价值500亿美元的中国进口商品开征惩罚性关税以来，并限制中国企业在美国的并购投资，中国也很快宣布了同等的500亿美元关税报复措施。 据美国媒体报道，美国政府随后还可能会提出1000亿美元的额外惩罚关税。
美国政府近期连续推出举措，基本将华为彻底排挤出了美国市场，并对中兴实施了几乎绝杀的禁售令，甚至可能对联想和阿里在美国的业务采取不利举措。 这些非贸易壁垒举动一方面意在遏制中国的科技竞争力，另一方面意在对中国施加压力，迫使中国进一步向美国产品和企业打开市场，扩大美国商品的进口额。
接下来中国政府还会采取哪些报复措施？目前还不得而知。 但在手机芯片领域，中国手机厂商和高通几乎是唇齿相依，贸易战的结局是极其惨烈的，也是彼此都无法承受的。 没有高通的芯片，中国智能手机厂商的中高端产品竞争力会大打折扣（华为除外），在全球市场竞争中会直接处于不利局面。 而没有中国市场，高通更会骤然失去三分之二的营收收入，直接影响到未来的持续研发竞争力。
实际上，随着此次中美贸易战愈演愈烈，任何一家存在经贸往来的中美科技企业都可能会成为牺牲品，在两个经济大国扳手腕的过程中无奈地被夹在中间。 大国角力的进程已经不是一家企业能够左右的。 经济全球化使得中美两国的科技行业利益密切相关，虽然美国科技巨头占据着芯片等上流技术，但他们要实现可持续增长，也在制造、供应、市场等方面无法离开中国合作伙伴。 一损俱损，共生共荣。
解开当前这个困局的唯一手段，是两国政府之间的贸易谈判和利益博弈，而这场贸易战的结果会彻底重写未来两国的贸易规则。
华为、中兴、高通，下一个会是谁？希望这个名单，越少越好。
