中国基金报记者 李树超 张玲
随着银行理财收益率走低和产品吸引力下降，A股上市公司配置银行理财的热情也在降温，今年以来104家上市公司合计认购银行理财332亿元，参加家数和认购金额同比下滑均超45%以上。
多位业内人士表示，上市公司在银行理财产品配置上“降温”，与自身经营状况、银行理财的吸引力等密切相关，今年上市公司对银行理财的投资已经触底回升，出现积极变化。他们也建议上市公司综合考量资金流动性、投资安全性、收益预期，以及市场行情等，更加合理配置理财资金。
今年上市公司认购银行理财超330亿元
今年以来，A股上市公司理财热情呈现降温态势。Wind数据显示，截至7月26日，A股市场有622家上市公司购买了理财产品，同比下降45.1%；认购金额合计为3615.13亿元，同比下降53.39%。
根据统计数据，上市公司购买的理财产品包含了银行理财、定期存款、结构性存款、券商理财、信托、基金专户等形式。其中，在银行理财方面，年内104家上市公司合计认购金额为332.03亿元，认购家数和金额同比下滑均在45%以上。
而从银行理财在上市公司整体理财中的比例看，今年上市公司认购银行理财金额占比为9.16%，比去年末提高了1.09个百分点。
拉长时间来看，2017年以来，A股配置银行理财产品的体量便开始逐年递减，占理财产品总额比例则从2014年的75%降至2023年的8.07%，一路下滑了近67个百分点。
谈及上市公司配置银行理财下降的趋势，华宝证券资深银行理财分析师张菁表示，上市企业进行资金管理时会综合考量安全性、收益和流动性。从上市公司购买理财资金配置结构看，2018年后，银行理财产品的配置比例显著下降，而存款类产品配置比例显著提升，这主要是因为2018年资管新规启动，银行理财产品开启净值化转型，不再保本保收益，2022年理财产品全面净值化，产品收益率开始走低，产品吸引力降低，上市企业也将配置资金逐渐转移到了存款类产品。
普益标准研究员刘思佳也分析，一方面，A股上市公司披露的2023年年报数据显示，归母净利润总体同比下降，整体经营状况较不理想，结合近年来金融市场震荡趋势持续和前期部分信托产品出现暴雷等情况，对于资金安全性的考量或为上市公司银行理财产品配置占比近年来呈下降趋势的原因之一。
另一方面，在经营状况的影响下，上市公司可配置理财产品的自有资金一定程度上有所减少，同时，再融资募集资金难度加大也会使上市公司对理财产品的投资规划产生一定影响。
“各方因素综合影响下，上市公司或出于对其资金流动性的考量，在源头上减少了对理财产品的投入力度。在理财产品的配置上也渐偏谨慎，仍以结构性存款等具备一定流动性且收益稳定性较高的存款类产品为主。”刘思佳称。
银行理财配置“触底回升”
存款类产品下降
不过，从发展趋势看，尽管上市公司配置银行理财产品金额同比下降较多，但在各类理财中占比已经出现回升，而结构性存款、通知存款等认购金额占比则出现下降。
谈及上述结构性变化，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，今年以来，受国内有效需求不足等因素影响，企业活期存款连续负增长，可用于投资理财的流动资金本身较少。同时，金融管理部门整顿手工补息等，可能导致结构性存款、通知存款规模下降。而今年银行理财收益表现稳健，有助于吸引投资者。
刘思佳也分析，上市公司投资存款类产品占比下降，或与存款利率下调等因素有关，导致存款类产品收益吸引力存在不同程度下降。而银行理财相较结构性存款、通知存款等产品的收益竞争力有所提升，或是配置占比抬升的主要原因。
刘思佳提到，伴随市场无风险利率下降，现金管理类理财产品收益表现相较银行存款、货币基金等产品仍具备一定优势，且今年以来债市整体上行，银行理财部分以债券配置为主的稳健型中低风险固收类产品表现较好，综合投资性价比在各类理财产品中具备一定竞争力，助推了银行理财产品配置占比的抬升。
张菁也表示，今年4月禁止手工补息后，存款类产品收益持续走低，无风险收益的产品供给减少，上市公司对存款类产品的配置意愿显著降低：一方面，如果企业的存款收益低于贷款利息，可能会提前还贷；另一方面，可能部分投资需求会转为收益更有竞争力的银行理财产品。
结合自身流动性管理需求
追求合理回报
在当前市场情况下，上市公司如何更好配置银行理财，受访人士也积极建言献策。
娄飞鹏表示，从上市公司经营的角度看，投资理财可能不是其主责主业，因此对于短期资金充裕的上市公司可以选择银行理财，在这个过程中也要注意追求合理回报，在不同类型理财资管产品之间合理搭配。
张菁也表示，上市公司可结合自身资金流动性管理需求、预期收益偏好、风险承受能力和市场行情等，对银行理财产品进行组合配置。
具体来看，张菁建议，从获取投资收益来看，上市公司可对部分投资策略较稳健的中低风险固收类产品进行关注，该类产品涵盖多种期限类型、运作模式和投资策略，且目前债市走势短期虽存在一定不确定性，但长期来看或依然具备配置条件。
另外，近期银行理财“固收+”类产品发行也相对积极，部分“高股息”“优先股”等策略产品具备一定市场关注度，上市公司可结合自身需求，关注部分与市场行情相适配策略的投资产品，综合评估后进行择时、分批谨慎投资，捕捉市场趋势下阶段性投资机会。
而从闲置资金管理来看，现金管理类产品相较其他存款类产品具备一定收益优势，且流动性较好，上市公司可考虑把其作为流动性管理的重要工具之一，有利于提高资金的使用效率。
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人民币升值的利弊分析
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金融危机时期如何做好个人投资和理财？
一、金融危机时期如何做好个人投资和理财？
我觉得现在主要是以观望为主！看这次金融危机的一个突发事件（次贷危机），不如说是美国经济在平台上运行了5年多的经济增长阶段，忽视了投资风险从而导致了危机的爆发。 其实个。 首先由于“次贷危机”，具体背景不知道你清楚不清楚，贷危机，因次级抵押贷款关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。 它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。 引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是降温。 （次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入款。 ）利息上升，来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次级抵押贷款的还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。 同时，住房市场的持续者通过抵押住房再融资变得困抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机的源头就是美国房地产金融机构在市场繁荣时期放松了贷款条件，推出了前松后紧的贷款产品。 而导致美国次贷危机的根本原因在于美联储加息导致房地产市场下滑。 至于这次危机冲击的是众多收入不高力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面。 其次，今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护。 最后，由于投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品，它们也将受到重创。 美国“次贷危机”将使股市出现剧烈动荡的可能性加大，从而对全球正界经济增长带来挑
二、目前金融危机下,还贷款好还是不还贷款好?
目前在降息通道中，如果是欠银行的，以后或许可以少还点哈。
三、金融危机下，还贷款还是投资理财好？
金融危机下还是还贷款的好，准确的说，你应该尽可能快的把自己的贷款还清！1、因为金融危机实际上就是实物到底值多少纸币，出现了问题，换言之就是一个物品到底值多少钱，变得不稳定了，而平常时期的手段、规则、市场等等都不起作用了!2、那么在这种情况下，承受最多风险的就是银行和金融业较发达的国家！那么金融危机过后，银行势必会加大收入，来填补亏损！而我国银行又习惯把自己的亏损转嫁给老百姓，那么贷款加息就是迟早的事了！3、还贷款是有必要的，要是真的金融危机了的话你很难正常的去还贷款的，银行也不可能倒闭，至少很难倒闭，所以你必须还贷款，到时候你的房子可能会被拿出来拍卖的，当年2008年美国不是好多贷款买房的人都是因为还不起贷款而房子被拍卖了嘛。 因此，建议你尽可能提前还贷！同时，还要提醒你，现在的金融危机和以往的不同，对我们的影响其实不大！拓展资料：1、我国在前几年金融改革时期，被国外金融寡头甚至国家蚕食了大量资金，那时才是最困难的时期，而现在，准确来说是我们在反攻!中国已是世界第二大经济体，而且经济总量正在不断的稳步上升。 2、我国现行体制，实际上根本不怕所谓的金融危机，但是无论盈亏，我们的银行家们都会借此机会和名义来提高贷款利率！基于此也建议你加快还贷！否则金融危机后，贷款利率升高，你在金融危机间的利息会增加很多。 建议你看看，我国入关后和国外打的几场金-融-战-争，主要是关注，老百姓利益、少数人利益、国家利益、国外利益，关注他们之间的关系！
四、金融危机下什么行业值得去投资？
首先非常感谢在这里能为你解答这个问题，让我带领你们一起走进这个问题，现在让我们一起探讨一下。
网络科普：金融危机是金融领域的危机。 由于金融资产的流动性非常强，因此，金融的国际性非常强。 金融危机的导火索可以是任何国家的金融产品、市场和机构等。
金融危机的特征是人们基于经济未来将更加悲观的预期，整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值，经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击，往往伴随着企业大量倒闭的现象，失业率提高，社会普遍的经济萧条，有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
风声鹤唳
2016年快过去了，这一年日本央行负利率、英国脱欧、特朗普上位、韩国总结“闺蜜门”、意大利修宪公投失败??政治、经济、金融情势无一不让全球跌破眼镜。
2017年快来了，但好像情况也不太妙，谁也不知道特朗普会出什么牌，欧洲各国大选孕育变局，亚洲的中日韩也面临诸多不确定性，资本市场也注定不会太平啊。
真是风声鹤唳！其实对于普通中国人来说，其实金融危机的影响是很小的。 特别是对工薪阶层来说，只要不失业，就没有根本的问题。 中国人还没有美国人那种超前消费的习惯，都是挣二个，花一个，攒一个，都有一些储蓄。 所以从整体来说，中国人对经济危机的抵抗能力是非常强的。
抗风险能力强，并不等于普通中国人不受金融危机的影响，影响最大的部分就是个人资产、包括股票、基金和房产缩水。
做为一名普通投资者，如果市场环境发生变化，如何才能自保呢？
1、实时关注金融危机发展变化，及时分析金融危机所带来的影响，并且需要不断的总结和分析。 收集各国的政策，观察这些政策对金融市场的影响。 当然我们不是金融学家，不能够用专业的方法来判断未来对我们的投资产品有什么影响，但是这些资料一定要及时的收集并汇总，因为他们总会传导到我们的所投资的产品上来，早发现就能早预防。
2、将自己的投资产品进行汇总列表。 其中包括：现金，存款，房产，金银，股票，银行理财产品，外汇，基金，合伙投资，外借现金等。 盘点自己的资产，做到心中数，可交易类的资产：如基金，股票等要把交易系统带在身边，保证随时随地可以进行交易。
3、要了解你所投资产品的背后是什么？比如说你投资了一款银行理财产品，那么这个银行理财产品是代你投资什么金融产品的？你投资的基金是重点持有那些股票的？你持有外汇的那个国家受到的影响有多大？你借给钱的那个人是否把你的钱用于投资或他本身受到了某些影响。
4、根据以上内容进行资产的再次分配。可以转向保守低风险投资，尽量持有更多的现金，降低中长期负债！总之，在投资问题上，大家还是要谨慎小心！
最后说一个非常流行的故事：一个美国老太太和一个中国老太太死后来到天堂，美国老太太说，谢天谢地，我终于把享受一生的买房钱还完了，中国老太太说，我刚刚用一生的钱买了一套房。 这个故事曾要我们向美国消费观念学习。
但现在美国老太太说，上帝啊，我还没有还完房贷就叫我来了，而中国老太太说，天啊，我一生的钱也没买上一套房子。
寄语：
常言道：敢想，敢做的人不平庸。你每次都想着去做中线，但不去尝试，不去冒险，怎能知道自己的潜力有多大？如果只活在幻想的天堂，意淫着多少做多空，收获多少的美梦，而这一切，都被时间打破，大梦方醒，原来从未尝试过
在以上的分享关于这个问题的解答都是个人的意见与建议，我希望我分享的这个问题的解答能够帮助到大家。
在这里同时也希望大家能够喜欢我的分享，大家如果有更好的关于这个问题的解答，还望分享评论出来共同讨论这话题。
我最后在这里，祝大家每天开开心心工作快快乐乐生活，健康生活每一天，家和万事兴，年年发大财，生意兴隆，谢谢！
外汇理财感觉很火短期产品是主流
【江苏商报报道】本报记者 金科 实习生 陈诚报道 在人民币理财疲软的前提下，外汇理财似乎又成了银行的香饽饽。 走在街上，随时可见各式各样的宣传横幅，“欢迎前来认购我行外汇理财产品”。 在各类产品层出不穷的背后，记者却发现，这种“火”更多的是一种表面现象。 随着美元汇率的节节升高，不少“汇民”把钱送进了银行，购买更加稳妥的理财产品，而另一方面人民币升值预期等一系列因素又让银行失去了不少客户。 尽管是炎炎夏日，但眼下的外汇理财还是比去年降温了不少。 外汇理财火不过去年“现在理财产品几乎没什么亮点，要有也只能是外汇理财了。 ”记者前几天和工行的一位理财经理聊天时，对方抛出了这样的一句话。 一种无奈的感觉油然而生，基金的不景气，人民币理财的颓势，让本已退后的外汇理财再度成为市民眼中的焦点。 2003年12月，中行在省内首推外汇理财产品，一时间外汇理财市场“硝烟弥漫”，各家银行齐齐跟进，省内各家银行在2004年销售的外汇理财产品预计不下10亿美元。 而整个江苏省外汇储蓄存款也不过40亿美元，这意味着，2004年外汇理财产品硬生生将储蓄存款挖走了1/5。 而记者了解到，作为江苏外汇理财市场的老大中国银行，今年1到5月全省外汇理财销售总量已经大大减少。 “数字没有办法和去年相比”，省中行一位人士这样告诉记者。 “之所以销售减少主要出于以下二个原因，去年这个时候人民币理财还没有推出，外汇理财是投资者能在银行买到的最好的产品；另外一个重要的原因就是人民币升值预期影响到了市民持有外汇的热情。 ”这位中行人士向记者分析，同时近期汇市美元突然走牛，也给一部分和汇率挂钩的外汇理财产品以重创。 “同时，在外汇理财产品总体销售良好情况下，受美元加息、人民币升值预期等因素影响，外汇理财产品的销售在不同时间段呈现出明显差异”，这位中行人士向记者分析，比如2004年下半年以来，是外汇理财产品销售缩水最厉害的阶段。 不少投资者跑到银行要求提前终止外汇理财协议进而双方产生纠纷的事情也不少，部分银行推出外汇理财产品的期数明显减少，有的干脆停摆。 因此相对于那时候，现在外汇理财销售的情况还是不错的了。 短期产品是主流“现在外汇理财的一个动向就是期限越来越短了。 ”一家股份制银行的相关人士在接受记者采访时这样表示。 确实，从记者手头的一系列资料来看，时下里短期产品已经成了主流，例如兴业银行近期推出6款外汇理财产品中有5款是期限在一年以内，只有一款是在31个月。 以往最常见的10年期等长期理财看似渐渐沦为了补缺的“鸡肋”角色。 “大概从去年底吧，长期外汇理财就不太好卖了，主要是因为人民币升值的压力太大，老百姓不太愿意持有外币，即使愿意把外汇留在手上的，也主要是选择一些短期产品。 ”一家银行的理财经理在接受记者采访时表示。 而另一个促使外汇理财期限越来越短的原因是近期市场频频波动，因此长期产品的风险大增。 现在市场上外汇结构性存款产品非常之多，中、外资银行近20家共计推出上百种产品，有些银行每个月都有新产品滚动推出。 随着美元持续加息预期不断增强，各银行外汇理财产品预期收益率也不断提高。 相关专家指出，由于美元利率的波动和一些不确定的市场因素，市面上的大多数产品都显得不够灵活，不能适应市场环境的变化，所以，此类投资仍要面临一定的风险。 高风险、低风险银行两头抓另一个现象是，银行在产品的设计上更突出了两极分化，低收益、低风险的概念在设计产品时被加强了，同时在伴随着风险的高收益上银行也在频频出新。 兴业银行新近推出的产品中，港利丰和汇利灵A、B三个产品都属于固定收益率的产品，仅在币种、收益率和期限上有所区分,而结构完全相同。 而另三款产品则各有特色，风险各不相同。 而包括农行、建行、民生、光大近日推出的外汇理财都能看出这种迹象。 “又是区间、又是LIBOR(伦敦同业拆借利率)，这些词我们一般人看不懂也懒得研究。 特别是还有好多银行要求老百姓对汇市什么都要有了解，这些我们也不懂。 ”记者在银行碰见到的一位市民说的一番话很能说明问题。 记者从多家银行柜台了解到，确实那种收益固定型的理财产品由于一目了然，很受市民青睐。 因此银行在推出外汇理财计划时，更愿意多弄几个大众化的产品。 在采访中，省内一家国有银行相关人士透露，该行正在考虑推出不保本的期权类外汇理财产品，这样的产品风险更大，但投资者获利也将更为丰富。 “我们准备推出这类产品主要是考虑到现在社会部分人群对此有需求，但对于不懂相关知识的客户，我们并不推荐。 ”对于外汇理财种类太多，市民在选择时取舍困难这一问题，省中行一位相关人士在接受记者采访时表示：外汇产品如今进入的是一个“理性回归”的阶段，以前那种给投资者固定高收益的产品少了，而是给予投资者更多的自主权，“自己的钱自己作主”。 当然，这对投资者的判断能力提出了更高的要求。 近期各家银行推出的外汇产品也充分印证了这一点，一般都要求投资者在基于一定市场判断基础上，选择购买相应的外汇产品，而不是银行“大包大揽”。 “未来的外汇理财发展的趋势将是，一方面老百姓可以把外汇放在银行里安心等待钱生钱，而另一方面有风险承受能力和专业知识的投资者也可以通过更多品种的外汇理财产品搏杀一把。 ”这位中行人士这样告诉记者。
