投行负责人被查！国元证券紧急回应

作者： 2024年08月13日快报浏览

【导读】国元证券投行负责人被查，公司紧回应：已做出妥善安排

中国基金报记者曹雯璟

8月13日晚间，国元证券就“其投行负责人被查”一事做出回应。

国元证券向中国基金报记者表示， 公司原投资银行总部总经理王晨因个人原因正配合有关部门调查 。目前，公司已做出妥善安排，由公司执行委员会委员李洲峰分管公司投资银行业务，担任公司保荐业务负责人并兼任投资银行总部总经理。公司各类业务经营和管理正常，不存在应披露而未披露的事项。

据了解，王晨是中国第一批保代，也是国元证券投行业务的“元老级”人物，从业时间超20年。

投行负责人被查

国元证券回应

8月13日早间，“国元证券负责投行业务的总裁助理、投资银行部总经理王晨已被带走调查”的消息引起市场关注。

中国证券业协会官网显示，自2012年10月19日起，王晨担任国元证券保荐代表人，目前登记状态仍显示为“正常”。此外，国元证券2023年年报显示，王晨并不在公司高管之列。

根据简历，王晨1975年出生，毕业于武汉大学，在长江商学院获EMBA学位，并在清华大学五道口金融学院完成了金融EMBA课程。

王晨可谓是国元证券投行业务的“元老级”人物。2004年4月，王晨成为国内首批609名保荐代表人之一。王晨拥有丰富的金融从业经验，其职业生涯始于安徽省国际信托投资银行部。2000年，安徽省国际信托与安徽省信托投资公司合并重组，成立国元证券，王晨便在该公司的投行部担任总经理一职，至今已超20年。

中证协信息显示，王晨有12个项目的保荐信息，其中首发项目有10个、非公开发行项目有3个，具体IPO项目包括恒源煤电、报喜鸟、科大讯飞、安科生物、皖新传媒、思进智能等。Wind数据显示，由王晨参与担任保荐代表并成功上市的企业有7家，7家企业首发共募集资金43.14亿元，首发承销保荐费用共计2.37亿元。

对于王晨被带走调查一事，8月13日晚间，国元证券向中国基金报记者作出回应表示，公司原投资银行总部总经理王晨因个人原因正配合有关部门调查。目前，公司已做出妥善安排，由公司执行委员会委员李洲峰分管公司投资银行业务，担任公司保荐业务负责人并兼任投资银行总部总经理，公司各类业务经营和管理正常，不存在应披露而未披露的事项。

年内撤否率为43.75%

Wind数据显示，年初至今，在国元证券保荐的14家企业中，已有6家主动撤回资料，撤否率达42.86%。

今年3月初，安徽证监局对国元证券采取出具警示函措施。安徽证监局指出，国元证券存在廉洁从业管理存在不足、未在承诺期限内完成个别直投项目股权清理工作、发布证券研究报告业务管理制度不够完善、未及时对信息系统故障进行应急报告等问题。

官网信息显示，国元证券由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，于2001年10月成立。2007年10月30日以股权分置改革为契机，国元证券借壳“北京化二”成功在深圳证券交易所上市。

年报显示，2023年国元证券实现营业收入63.55亿元，同比增长18.99%；实现归属于上市公司股东的净利润18.68亿元，同比增长7.75%。其中，保荐业务净收入为1835.98万元，同比减少53.18%。

编辑：舰长

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投行是做什么的，国内投行都有哪些以及核心业务

经常会听到大家说到投行的情况，而具体投行是做什么的就不一定能够说出来了。投行的全称是投资银行很多人会认为投资银行的主要作用是投资。相反在投行不是投资机构，几乎从来不以投资为主营业务。

在投资银行更像是一家提供各种投资服务的金融机构。其核心业务是融资和交易，还提供咨询、研究、资产和财富管理等相关金融服务。从传统金融市场的买卖双方来看，是一个非常典型的卖方机构（金融服务提供商）。

投资银行的概念起源于上世纪经历过大萧条以后的美国。很久以前，金融监管的概念非常笼统，所以对银行，来说，几乎所有与金融相关的业务都可以涉及。因此，在收取储户存款的同时，银行帮助大型企业筹集资金，并提供各种做市业务。

久而久之，风险不断地出现，进行存款的用户的利益得不到保障。大萧条后美国通过《格拉斯-斯蒂格尔法案》，将投行以及商业银行进行了严格的区别，禁止了商业银行参与到投行的业务中去。这时候现代化投行模式开始出现了。

投行和在商业银行两者最大的不同就是在金融领域中从事不同的事务，商业银行大家比较熟悉就是从事存续款的借贷业务，理财产品提前赎回众银行理财产品等。而投行则是倾向于资本市场中，更主要的是企业的金融资产方面的以及企业的融资，也就是国内的证券公司业务。投行是做什么从这里可以看出来。

投行核心业务介绍

在投行的传统定义中，投行有两个核心业务：融资和交易。

融资是帮助企业或机构以各种方式获得资金，以支持企业经营或企业发展。最常见的融资方式是通过股权或债权，融资产生的金融产品是我们熟悉的股票或债券。

该交易意味着，如果投资者想出售企业融资发行的金融产品，可以使用投行，提供的做市服务将其出售给投行，或者通过投行匹配交易。同样，如果投资者一开始不购买企业融资的金融产品，也可以从投行购买

企业融资的行为因为是企业直接向投资者发行的，所以算作一级交易，所以我们称之为一级市场。

金融产品的交易行为，因为是投资者之间的交易，被算作二级交易，所以我们称之为二级市场。

当然融资和交易业务并不分别局限于一级市场和二级市场。

一级市场也会有交易，比如企事业单位并购。然而，在这种情况下，投行提供的服务不是做市服务，而是咨询服务。也就是说，投行本身不会购买该企业，然后将其出售给其他投资者。二级市场中也有融资业务，比如说融资融券，这时候使用的是抵押品，金融产品作为抵押品。

投行是一家从事证券发行、承销、交易、企业重组、并购、投资分析等非银行金融机构。国内在投行的有：中金公司、招商证券，国信证券，海通证券，国元证券，广发证券，光大证券，华泰证券等等。根据类型也可分为国家投资、地区投资和银行私人投资

投行是做什么的现在已经非常清晰，投资银行和商业银行的区别非常明显。例如，商业银行的业务重点是存款和贷款，而投资银行的业务重点是证券承销、企业并购和资产重组。

企业上创业板的费用是多少？

统计数据显示，在2006年至2008年中小板上市企业共计154家，除海亮股份与华锐铸钢之外，剩下的152家企业的上市费用总支出为24.78亿元，平均下来每家企业需支付1630万元，保荐机构共收取承销费和保荐费17.85亿元，平均下来，保荐机构每单收取费用1174万元。联合证券一位券商保荐人算了一笔券商的成本账，在正常情况下，假设项目在会一年，保荐人的费用(包括签字费、持续督导费用等)150万元左右，项目组成员差旅成本100万元左右，分摊的项目人员工资(含保荐代表人工资)约200万元左右，还有税金、综合成本等等，在不计奖金的情况下，做一个项目费用大概在500-600万左右，但如果2年才能出一个项目，收费1400万，券商估计都不赚钱。对于一些券商而言，创业板形同鸡肋，投入的精力与收入不符合，但是对于一些擅长中小板项目的券商而言，也许就是一个很好的机会。投行进入微利时代创业板还未落地，关于上市费用争议已沸沸扬扬。拟上市公司深圳市脉山龙信息技术股份有限公司总裁汪书福表示，企业在创业板上市存在募集资金成本的问题，因为上创业板的企业融资金额少，企业财务实力也弱，企业募集资金总额有限，但却要支付与中小板相同的费用。上述数据显示，152家企业中，仅36家企业的保荐承销费低于1000万元，在这36家企业里，国元证券保荐承销的报喜鸟()费用最低，仅450万元。报喜鸟的上市费用合计为748万元，发行2400万股，募集资金净额为2.9亿元，也就是说，该公司每股的发行费用约为0.31元。余下的116家企业保荐承销费均高于1000万元，主要集中在1000万元至2000万元之间。在这116家企业中，高盛高华保荐承销的宁波银行(行情股吧)()费用拔得头筹，高达万元。宁波银行发行万股，募集资金净额万元，上市总费用支出万元，每股发行费用约为0.25元。 2005年1月1日，证监会为进一步做好《证券发行上市保荐制度暂行办法》实施工作的通知显示，自2005年1月1日起，在保荐代表人具体负责推荐的发行人证券发行前，中国证监会不受理该保荐代表人具体负责推荐的其他发行人的证券发行申请。这表明，一个保荐代表人只能有一个在会项目，那这名保荐代表人在项目报会至发行期间为“冻结期”，无法签署其他项目。有投行人士表示，在当前IPO暂停的情况下，在会的项目已高达400个左右，按照一个项目需两个保荐代表人保荐的要求，大约有800个保荐代表人处于冻结期，无法签署其他项目，如此便形成了保荐代表人的稀缺与高薪，券商的成本高企。 “听说有保荐机构表示创业板收费450万就可以做。 ”广州某券商投行人士无可奈何地说到：“这样的收费标准，保荐机构可说无盈利，对中金，中信这样的大机构来说，创业板的IPO形同鸡肋。 ”对此，深圳某券商投行部门负责人坦言：“对于只做大项目的中金、中信之类的(券商)，投入太大精力做创业板意义并不大，利用创业板做直投会更好一些，和承销业务一样，直投同样是强者为王的生意，只有少数券商可能成为胜利者。 ”2008年，中信证券就开始尝试中小板业务，来自WIND的数据显示，2008年中信证券共承销中小板项目4家，合计收取承销及保荐费用9718万元。而中金公司(行情股吧)投资银行的业务结构相对比较单一，依旧维持着一贯的承揽大型项目。国泰君安(行情股吧)研究梁静也表示，创业板预期明朗，直投业务能力强的中信等也将受惠于所投资企业的上市。谁的机会？创业板的渐行渐近，对于在中小板长袖善舞的国信证券(行情股吧)、平安证券、广发证券(行情股吧)等券商来说，却是一块大蛋糕。上述数据显示，国信证券以共计保荐承销企业21家名列榜首，保荐承销收入总额为万元，平均每单收入为1703万元，高于行业平均值1174万元。排名第二的平安证券共计保荐承销18家，收入总额为万元，排名第三的广发证券则保荐承销中小上市公司13家，除海亮股份未统计之外，其余12家收入总额为万元。海通证券(行情股吧)与光大证券(行情股吧)分别以保荐承销8家、7家排名第四、第五。五家券商在2006年至2008年期间，中小板承销及保荐的收入总额已高达万元，占据总保荐承销金额的42%左右，成为大部分收益的获得者。国泰君安研究员梁静指出，虽然创业板推出的时间难以确定，但创业板的制度设计逐渐明朗，这将有助证券公司创业板业务的开展以及收益预期的明确。据她预期，2009年创业板承销收入约4-6亿元，2010年将提升至15-20亿元。国信证券投行部一位人士也透露，“目前我们已经成熟的创业板项目在40个左右。 ”。据其介绍，国信证券投行总部下面设立的17个投行部门，每个部门手中至少有2个已经相当成熟的项目，每年的净利润增长都在30%以上，许多项目甚至符合中小企业(行情股吧)板的上市标准。投行人士称，包括位列中小板前三位的国信、广发、平安三大券商，目前储备的成熟的创业板项目已超过100个。其中，国信约40个，广发约30个，平安约30个。截至5月14日，来自证监会网站信息显示，国信证券目前拥有保荐代表人91名，广发证券60名、平安证券52名。 “虽然目前创业板的保荐制度细则尚未出台，但保荐人数量还是成为券商能上多少创业板项目的保证。 ”国信证券投行一位人士认为。