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上周（8月12日至16日），A股AI穿戴设备、新冠特效药、血液制品、体外诊断等板块表现活跃。
机构调研热度有所升温，在半年报集中披露的影响下，机构对热门公司调研的集中度大幅提升。 截至8月16日19时，A股有65家上市公司周内接待机构并披露了调研记录，较上周增加17家。
热门调研股方面，周内机构扎堆调研的现象显著增加，接受百家以上机构调研的公司有9家。其中华测检测上周接受461家机构调研，伟星股份、云天化分别接受210家、208家机构调研，安杰思、中矿资源、京新药业和精工科技均接待150家以上机构，此外耐普矿机、仙鹤股份也接受超过100家机构调研。
华测检测新业务引关注
华测检测是一家从事贸易保障检测、消费品测试、工业品测试和生命科学检测业务的公司，是国内检测认证行业龙头，最新总市值约为190亿元。
该公司上周发布2024年半年报：今年上半年实现营业收入约27.91亿元，同比增长9.2%；实现归母净利润约4.37亿元，同比增长1.97%。
今年上半年，除了医药医疗板块毛利率下滑外，华测检测其他业务线毛利率均有提升。
在调研中，华测检测对此回应称，受医疗专项整治行动持续深入、细分赛道竞争加剧等影响，医药医学板块短期承压，营业收入、毛利率同比有所下滑，随着药品检测、医疗器械、药学CMC等业务占比不断提升、CRO业务逐步转好，医药医学板块有望逐步向好。
此外，机构投资者还关注华测检测2025年后环境业务增长的来源。该公司在调研中表示，当前土壤“三普”业务中标情况理想，中标了包括江苏、四川、湖南、湖北、广东、福建等多个省市的“三普”检测项目，签单情况符合公司预期，中标签单量居行业前列。土壤“三普”检测，即土壤常规物理性质检测、化学成分分析和生物学指标检测，是了解和掌握土壤污染状况的有效途径。
华测检测指出，公司在今年年初已经在考虑“三普”后的环境业务增长动力，也在拓展市场规模大但华测所占份额低的领域，例如环境监测、海洋环境检测等业务。同时，华测也积极关注有增长潜力的细分领域的收并购机会。
伟星股份毛利创新高
知名白马股伟星股份也备受机构关注。
伟星股份是国内服饰辅料行业的龙头企业，上周伟星股份发布的半年报显示，该公司上半年实现营业收入22.96亿元，同比增长25.57%；归母净利润4.15亿元，同比增长37.79%。
今年上半年，伟星股份销售毛利率为41.80%，创下历史新高，机构投资者提问聚焦伟星股份毛利率创新高的原因。
该公司表示，上半年伟星股份毛利率有所增长主要是受规模效应、产品结构等因素的影响，总体来说，公司不会片面追求高毛利，但合理的毛利率水平是可持续的。
机构在调研中还问及伟星股份2024年~2026年产能规划和释放节奏，伟星股份表示，从该公司正在实施的募投项目来看，越南服装辅料生产项目已于2024年3月投产，剩余两个项目将在接下来2年~3年内实施完毕。当 前的产能规划根据伟星股份未来五年发展计划布局，此外，新建产能从投产到达产也需要一定时间的磨合及调整。
云天化产品价格高位运行
磷矿石是我国重要的经济矿产和战略性非金属矿产资源，磷化工企业云天化上周也是机构扎堆调研的热门股。
今年上半年，云天化实现营业收入约319.93亿元，同比减少9.16%；实现归母净利润约28.41亿元，同比增长6.1%。云天化解释称，上半年收入下降主要因为主营产品价格同比下降，公司适当缩减规模。
今年上半年磷矿石价格高位运行，云天化在调研中表示，对磷矿石价格保持较为乐观的态度。
“近年来，受下游磷肥较高景气度以及新能源电池材料需求提升的影响，磷资源需求得到有力支撑；同时，筹建在建新增产能落地周期较长，不确定性较大，环保政策趋严及中小型落后产能的退出持续存在。为此，我们预计年内乃至2到3年内，磷矿的供需关系将不会发生显著变化，仍将处于紧平衡的供需格局。”云天化在调研中表示。
责编：陈丽湘
校对：杨立林
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俄乌突发，黄金又暴涨！
返回网易首页 下载网易新闻客户端A股市场再次陷入调整机器人等行业公司受热捧
今年7月以来，A股市场再次陷入调整。 不过，机构调研的步伐并未停歇。
据Wind数据统计口径，上述时间段，各类机构合计调研了超过600家A股上市公司。 机器人、创新药、新能源、新材料等赛道的公司成为期间各大机构调研热点。
市场调整之际机构调研忙
机器人等行业公司受热捧
今年7月以来，A股市场再次陷入调整。 不过，这其中机构调研的步伐并未停歇。
据Wind数据统计口径，上述时间段，各类机构合计调研了超过600家A股上市公司。
从涉及的机构调研的数量来看，包括埃斯顿、凌云光、天赐材料等在内的数十家公司调研的机构数量超过百家。
比如仅在7月14日的埃斯顿的电话会议中，参与的机构分析师及投资者数量就过百，包括方正证券、渤海证券等券商、东吴基金、汇丰晋信等公募基金，天安人寿等险资机构等。
机构调研的次数也在很大程度反映了相关上市公司受到机构调研的热度。 从这一维度来看，合计超过30多家公司7月以来被调研了5次以上（含）。
从所属行业或赛道来看，机器人产业链公司成为机构调研的大热点，7月以来有多家相关公司被机构多次调研。
这里面仍以埃斯顿最为典型。 Wind数据显示，7月以来，埃斯顿有多次接受机构调研的纪录，调研机构的主要问题聚焦在公司的机器人业务上。
比如在7月27日的现场会议中，机构重点问及了埃斯顿关于机器人的相关问题。 对此，埃斯顿方面称，2022年，公司设定的工业机器人出货量目标为1.6万台-1.8万台。 具体细分行业包括光伏锂电等新能源（增长较快）、金属加工（在钣金加工经验丰富）、汽车及汽车零部件（国产替代）、重工行业（基础设施投资）、3C和PCB行业（市场占比较低，增长空间大）以及其他行业如包装、建材家居、食品等。
对于旗下Cloos今年的情况，公司表示，Cloos今年的订单情况较好，目前面临的主要是海外供应链的压力，在产品交付方面有一些困难。 公司总部也在积极采取一些措施帮助其缓解部分供应链的压力，以实现协同效应。
除了埃斯顿，机构也重点调研了中大力德、凯尔达、禾川科技等公司与机器人相关的业务。
比如近日在接受机构的调研中，对于哪些因素会导致精密减速器在工业机器人领域的国产替代进程被加快的问题，中大力德方面表示，随着国内工业机器人厂家的迅速发展，市场竞争也将更加激烈，工业机器人厂家如果想要降成本，零部件国产化会是首选。 经过国内减速器生产厂家多年努力和不断的科技创新，国产减速器的质量也在不断提升，未来进口减速器的质量优势将不再那么明显。 中大力德方面还表示，工业机器人市场的前景也是非常广阔的，未来的增量将会很大，相比进口减速器价格较高、交货期长、服务时效性等问题，相信未来减速器实现国产替代是一个必然的趋势。
主营为工业机器人及工业焊接设备的凯尔达近日也成机构关注的热点公司，公司在接受机构调研时，回复了多个关于机器人的相关问题。 比如在回复是否会推出新产品的相关问题时，凯尔达方面称，公司近期将推出一款工作半径为1730毫米、额定负载25kg的新型多功能机器人KP25。 该款新品较原有机器人可以完成更重的负载作业，并拥有强大系统运动控制性能和精度控制能力，融合了机器人运动控制技术、机器人操控技术、机器人安全控制技术、机器人可靠运行保障技术等多项公司自主专利核心技术，有效将机器人高柔性、高自动化等优点融入搬运、打磨、折弯、激光加工等多种领域，将会应用于多种场景。
针对激光焊接等领域是否有布局的问题，凯尔达回复称，公司已有成熟的激光焊接机器人产品，并已向汽车行业如奇瑞等公司实现销售。 未来，公司将持续加大该领域的研发投入和市场推广力度。
除了机器人赛道公司外，创新药、新能源、新材料等赛道公司近期也受到机构较为频密的调研。
比如海创药业-U近日在接受机构调研时表示，公司首先在中国开发mCRPC的末线治疗以及在全球开发mCRPC的未经化疗的一线治疗。 德恩鲁胺（HC-1119）是恩扎卢胺的氘代化合物，恩扎卢胺已有充分的临床试验数据显示其有效性和安全性，其目前获批的适应症有：化疗失败的mCRPC、未经化疗的mCRPC、mHSPC和nmCRPC。 公司将在取得德恩鲁胺（HC-1119）国内III期试验数据后，依据公司战略进行适应症拓展，力争进一步拓展德恩鲁胺（HC-1119）临床适应症至前列腺癌早期阶段。
此外，海创药业-U还表示，公司正在研究德恩鲁胺（HC-1119）联合用药的临床治疗策略。 HC-1119与PD-1/PD-L1单抗联用治疗mCRPC；HC-1119与PARP抑制剂联用治疗mCRPC；HC-1119与其他手段联用治疗AR（+）的乳腺癌。
聚焦于聚氨酯材料及全生物降解类材料的上市公司美瑞新材近期也受到机构频密调研。 美瑞新材方面在接受调研时对公司的行业地位、研发方向、是否国产等多个问题进行了回复。 公司表示，我国TPU市场没有形成明显的行业垄断，公司是目前国内唯一一家以TPU为主营业务的上市公司。 近年来，公司努力经营，逐步掌握了行业先进的技术和工艺，依靠在产品质量、技术创新、差异化服务等方面的优势，在TPU行业中建立了较为良好的口碑，并实现部分进口替代，在部分细分领域建立了明显的竞争优势。
此外，美瑞新材还表示，聚氨酯新材料产业园一期项目用地位于鹤壁市宝山经济技术开发区内，异氰酸酯结合当地的BDO、PTMEG，将形成聚氨酯原料产业集群。 另外，鹤壁当地的煤化工产业能够为项目提供部分原材料，与当地产业链具有协同效应。
多家被调研热门公司
近期股价表现远远跑赢大盘
值得注意的是，今年7月份以来，A股市场整体再次陷入调整，不过这期间不少被机构调研热门公司股价却较为抗跌，甚至逆势大涨。
行情数据显示，从7月初开始，A股市场上行再次遇阻，主要指数由升转跌。 具体来看，7月以来，上证指数累计下跌6.91%，深证成指累计下跌7.09%，创业板指数则累计下跌6.47%。 不过，这期间多只被机构频频调研的公司股票却逆势上涨。
比如凯尔达近期股价就十分坚挺，自7月下旬开始股价连续大涨，7月以来公司股价涨幅接近五成。
中大力德的表现更为强劲，自7月中旬开始股价就一路大涨，7月以来公司股价已经翻倍。
埃斯顿自今年4月下旬开始已开启涨势，期间股价翻倍，7月以来累计仍继续上涨约4.9%，整体表现跑赢同期大盘。
美瑞新材近期股价也持续上涨，7月以来累计涨幅超过四成。
不过，在大幅上涨后，短期部分公司股票已积累较大获利盘，市场风险随之也增加。 长期来看，这些机构扎推调研的公司是否有进一步上行的空间，仍需要业绩验证。
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业绩翻倍，这家公司一天迎280家机构调研！高瓴、千合资本现身...
本周（10月19日至23日），大盘震荡下行，沪指周跌1.75%，创业板指周跌4.54%。 在清淡市场行情下，叠加三季报披露窗口期等因素影响，机构调研热度维持低位水平，周内仅有43家A股公司披露投资者关系记录，并且调研内容聚焦前三季度业绩主线，热点概念类主题调研较少。 获调研公司中，逾六成已于近期披露了三季报，其中已披露前三季“成绩单”的公司中有七成业绩同比增长。 牧原股份、安靠智电、歌尔股份的前三季度归母净利润增幅更是超过100%，分别较去年同期增长了1413.28%、176.49%、104.71%。 值得关注的是，业绩表现超预期的歌尔股份也是上周最受机构青睐公司。 在10月22日晚间发布三季报后，10月23日，歌尔股份便接待了约280家规模的电话调研。 高瓴资本、千合资本、景林资产、嘉实基金等在内的众多知名机构云集。 市场表现方面，公司股价冲高后有所回落，一周上涨4.85%。 歌尔股份主要从事声学、传感器、光电、3D封装模组等精密零组件，以及虚拟/增强现实、智能穿戴、智能音频、机器人等智能硬件的研发、制造和品牌营销。 三季报显示，公司前三季度实现营收347.3亿元，同比增长43.9%；归母净利润为20.16亿元，同比增长104.71%；基本每股收益0.63元。 其中，公司第三季度实现归母净利润12.36亿元，同比增长167.92%。 此外，歌尔股份预计2020年归母净利润约27.53亿元~28.81亿元，同比增长115.0%~125.0%。 业绩增长主要是因为公司智能无线耳机(TWS耳机)、精密零组件及虚拟现实等相关产品销售收入增长。 调研中，歌尔股份对其主要业务板块的未来趋势均保持乐观预期。 例如，就零组件业务，在传统的精密零组件业务之外，公司还在积极拓展相关的零件业务，包括与声学相关的触觉、无线充电等零组件业务，代表未来方向的SiP产品业务，以及光学、精密结构件等。 歌尔股份表示，声学产品预计未来有望继续保持增长态势；坚信未来VR/AR光学产品会有巨大的成长空间；公司也有多款精密结构件产品进入客户的供应链体系，相信未来零组件业务依旧会保持增长态势等。 对于市场比较关注的TWS耳机业务，歌尔股份介绍，市场的规模和公司的份额都在不断提升。 一些智能手机品牌会逐步取消inbox的耳机，这有望为TWS打开更大的市场。 公司与主要客户的合作也深入到战略合作的层面，有机会争取更大的份额。 多家券商研报认为，歌尔股份将受益于TWS市场的高景气度。 根据市场调研机构Counterpoint的预测，2020年TWS的出货量有望达2.3亿台，同比增长78.29%，其中AirPods出货量有望达8200万台，同比增长34.43%。 此外，苹果新机取消赠送耳机，业内预计将利好TWS的加速渗透。
机构调研电子行业热度不减消费电子产业链布局汽车电子寻找新增长点
机构调研信息往往能看出行业风向。
21世纪经济报道记者注意到，7月以来，除了机器人板块引发机构调研潮外，电子行业同样引发大量机构关注。
Wind数据显示，7月共有559家上市公司接受机构调研，其中电子、半导体及相关设备企业共有62家，机器视觉厂商凌云光()获得了252家机构调研，电子行业热度仍然不减。
更进一步来看，汽车电子业务是机构调研的主要方向。 和而泰()、朗特智能()、奕东电子()等均被问及汽车电子业务的进展。
结合近期多家公司公布的半年报，汽车电子业务表现相当亮眼，机构人士认为，在消费电子需求疲软的情况下，汽车电子有望实现快速增长。
电子企业引机构扎堆调研
在7月的调研中，凌云光吸引了3次、252家机构扎堆调研，领跑A股电子企业。
凌云光主营业务为机器视觉及光通信业务，目前聚焦机器视觉业务。 公司是可配置视觉系统、智能视觉装备与核心视觉器件的专业供应商，是我国较早进入机器视觉领域的企业之一。 尽管算法软件被视为机器视觉的灵魂，但21世纪经济报道记者注意到，凌云光开始往上游器件拓展。
最新的调研记录显示，凌云光当前阶段自主器件基本未直接对外销售，主要以原材料的形式服务自主可配置视觉系统及智能视觉装备为主。 目前，在显示屏、3C电子、智慧交通等领域，公司自主相机使用率均较高，其他领域还较低；在智慧交通领域，自主光源应用比例较高。
凌云光解释称，自主开发视觉器件基于两大原因：一是外采标准器件无法满足部分下游应用场景的特定需求，比如LCD面板检测，公司自研相机可较好服务京东方等面板企业的手机液晶屏幕检测。 二是自主开发的视觉器件可以降低公司成本，打造公司产品的成本优势。 再次，可以减少上游供应的不确定性风险。
就下游应用来看，工业领域的3C电子、印刷包装、显示面板是凌云光主要下游领域，未来将重点拓展锂电、光伏等新能源领域。
除了凌云光，在被调研机构数量的排名中，进入前列的电子企业还有拓邦股份()与和而泰，分别受到202家、129家机构调研。
拓邦股份主要就上半年成绩和机构进行了交流，其谈到了疫情对生产经营的影响，尤其是长三角地区的客户及上游半导体供应均受到了不同程度的影响；供应链也受到较大挑战，引发了物料的恐慌性短缺及非理性涨价，这导致公司加大备货，疫情之后仍有一定的库存和成本压力。
和而泰重点介绍了汽车电子板块的发展，其称比预期更顺利、更快速。 一方面，公司目前量产订单及客户端需求相较于中标时的预测更高，公司为此增加了产能。 另一方面，与整车厂合作项目陆续中标，在座椅舒适系统、天幕、UWB以及集成式热管理控制方面，市场推进非常快速且中标项目需求数量不断上涨。
加大汽车电子布局
21世纪经济报道记者注意到，当下消费电子需求调整的情况在调研记录中有诸多迹象可循。
奕东电子在调研中表示，消费类电子产品需求疲软对公司消费类产品造成不小影响。 环旭电子()坦言，从公司自身的业务结构来看，一部分产品是和消费性相关的，的确存在一些下修的迹象。
在此情形下，机构人士也在寻找新的市场增量，不少机构在调研中提及汽车电子业务布局的相关问题。
一个有意思的现象是，多家公司为了对冲消费电子下滑风险而加码汽车业务。
朗特智能主营智能控制器及智能产品，下游应用以智能家居及家电为主，近年来在汽车领域的应用不断加大，来自汽车电子类的营收占比由2020年的3.34%增加到2021年的7.72%。
公司在调研中表示，今年汽车电子业务增速较快，公司腾出了原厂生产空间用于汽车电子业务，可以支持几个亿的产值。
此外，中石科技（）、联合光电（）、蓝黛科技（）、北京君正()、聚飞光电()、得润电子()、富信科技()、深南电路()等多家传统消费电子企业也说明了在汽车电子领域的进展。
联合光电称，公司全资子公司联合汽车早期已开始布局智能驾驶领域，目前的产品主要包含车载镜头和毫米波雷达。 其中，车载镜头已通过一级供应商基本覆盖全国主流整车厂商及部分一线国际品牌汽车厂商。
得润电子主营电子连接器和精密组件的研发生产，其以苹果产业链公司而闻名。 但在最新的一次机构调研中，交流的主要内容是公司汽车整车线束业务的布局，其称，已覆盖了传统汽车和新能源汽车以及高中低端市场，目前主要为一汽-大众、奥迪、北京奔驰、沃尔沃、上汽通用五菱、比亚迪等客户提供优质的产品配套服务。
也有其他消费电子企业被投资者问及是否有汽车电子领域的产品。 8月2日，凌云光相关人员对21世纪经济报道记者表示，后期我们会根据战略进行规划，目前还没有确定的消息，没有这个领域的应用落地。
21世纪经济报道记者此前在报道中指出，从当前的趋势来看，消费电子企业大部分是在原有产品和技术上做拓展，其本身软硬件积累扎实，转向汽车电子是一种降维打击，有望成为未来智能汽车软硬件市场的有力竞争者。
万联证券电子分析师夏清莹认为，现阶段电子行业整体增长动能出现切换。 高性能计算机群、汽车、物联网等贡献在提升，智能手机等贡献在下降。 目前国内部分企业在汽车等产业链方面的技术不断取得突破，产能扩张持续，结合行业整体需求旺盛的状况来看，投资价值突出。
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