内容提要：
虽然央行降息了，7月份居民部门和企业部门继续压缩借款，主动修复资产负债表。为什么央行降息无法推动居民和企业通过增加负债来拉动消费与投资的共鸣呢？降息效果不重要，通过降息表明态度很重要，预估年内央行还会继续下调政策利率。
一、虽然央行降息了，7月份居民部门和企业部门继续压缩借款，主动修复资产负债表。
央行上个月减息以支持经济，一年期和五年期的贷款市场报价利率LPR，均下调10个基点。5YLPR从3.95%下调到3.85%，1YLPR从3.45%下调到3.35%。
央行降息，是因为央行的官员们认为，今年以来居民部门和企业部门对增加信贷的兴趣不足，不仅是对经济前景缺乏信心，可能对资金成本也不太满意。
于是，央行贴心地降息了。当然，商业银行不会做亏本生意，LPR下调了10个点，他们会通过下调更多的存款利息，将存贷利差补回来。
所以，7月中旬开始，存款利率正在迎来新一轮下调潮。7月中旬，6家国有大行下调人民币存款利率后；7月下旬，12家全国性股份制商业银行也已全部下调了人民币存款利率；8月上旬，所有的城商行、农商行等中小银行，也跟进下调了存款利率。
从存款利率下调结果来看，中长期限存款下调幅度更大，1年期普遍降息10个基点，3年期、5年期普遍降息20个基点。1年期定存挂牌利率，普遍下调至1.35%-1.55%；2年期定存挂牌利率集中在1.55%至1.7%区间；3年期定存利率基本下调到了1.8%至2.1%之间；5年期定存则为1.85%—2.1%。银行越小，给的存款利率越高。
不过，央行的良苦用心，并未被市场认可，所以降息的政策成效甚微，7月份新增贷款和社会融资增量分别只有 2600亿元人民币和 7700亿，两者均远低于预期。而前者更是同比下跌4成，创下2009年10月以来新低。
新增贷款中，主要反映楼市需求的居民中长期贷款仅增3.6亿元，较6月的3228亿元大幅放缓；至于主要反映居民大件消费的居民短期贷款则大减2216亿元，缩减幅度为去年同期减少1335亿元的1.45倍。
企业贷款从6月份的1.63万亿元降至1300亿元，较去年同期的2400亿元也大幅缩减了45.3%。
中国人民银行上周公布的银行家调查显示，第二季度贷款需求大幅减弱，整体贷款需求指数从上一季度的71.5%陡降至55.1%。
毫无疑问，7月份的信贷数据非常疲软，金融数据反映居民和企业贷款意欲低至历史低点，短期内经济复苏动能欠缺，这意味着此前的降息效果并不如人意。
二、为什么央行降息无法推动居民和企业通过增加负债来拉动消费与投资的共鸣呢？
从居民部门来看，居民存款、房产主要集中于中高收入阶层，这部分居民的房地产、汽车等大件消费已经饱和，日常生活消费也失去了提升空间。在资产价格全面下行时代，风险投资收益率和固收收益率均低于贷款利率，还掉银行贷款，就意味着他们能够减少资金成本。这种情况下，中高收入阶层缺乏增加负债去投资的兴趣和吸引力。
而中低收入阶层，主要集中于民营企业雇员、灵活就业群体和农村居民，他们现有的消费水平很低，有较大的消费提升空间。但受制于现有的国民收入分配制度和社会保障制度，他们的低收入和低社会保障水平，让他们缺乏足够的消费能力。与此同时，他们的家庭资产少、收入低，也很难通过商业银行的贷款风险审查。所以，货币政策对于他们而言，自然是无效的。
从企业部门来看，大量的民营企业受制于大的经济环境，盈利能力持续减弱，债务收入比被动增长。减少负债、降低风险自然是他们的最佳选择。
由于我们没有民营企业盈利状况的月度或季度统计数据，无法用数据来说明这个问题。但我们从MSCI每个季度定期剔除或增加代表性股票的信息中，可以观察到这一点。
8月12日，美国指数编制公司MSCI宣布，将从全球代表性股票指数“MSCI全球股票指数（ACWI）”中，在全球范围内新增27只股票，剔除96只股票。剔除数量最多的是我国，新增2只中国股票，但剔除了华大智造等60只中国股票，在“MSCI全球股票指数（ACWI）”中，中国股票减少了58只股，占到其被剔除股票数量的62.5%。此次调整将在8月30日交易结束时生效。
ACWI是由已发达国家和新兴国家的大中型成份股构成的指数。MSCI每季度对其中的代表性股票进行定期调整。由于与MSCI指数相关的被动投资资金规模庞大，因此纳入或剔除对个别股票的供需影响很大。
而MSCI剔除股票的原因，一般都是因为业绩不佳，导致股价表现不佳，影响“MSCI全球股票指数（ACWI）”的收益。
三、降息效果不重要，通过降息表明态度很重要，预估年内央行还会继续下调政策利率。
由于缺乏购买能力的消费者受限于低收入和低社保水平而无法提振消费，且与主要市场商品出口市场国家的贸易纠纷越来越多，第二季度经济同比增长4.7%，增长速度已低于预期，6月份社会消费品零售额增幅也下滑到2%，包含CPI、PPI、房价的GDP价格缩减系数已超过一年为负，居民和企业又在主动修复资产负债表。这些信号表明，经济陷入长期低迷、不及预期的可能性越来越大。
因此，按照央行的路径依赖，即一贯的货币政策，应该存在进一步降息的预期。但继续降息，又有可能助长资本外逃并损害人民币的风险，这导致央行左右为难，不得不谨慎行事。
央行在上周公布的第二季度货币政策实施报告中表示，中国人民银行承诺引导信贷增长，合理、稳步降低企业融资和家庭信贷成本。
在本月早些时候讨论2024年下半年政策的会议上，央行表示将加大对更广泛经济的金融支持力度，并将更多地针对消费者以刺激消费。
综合而言，继7 月份政策利率意外下调后，今年晚些时候央行大概率还会进一步降息，以刺激经济增长尽可能接近预期目标。尤其是如果美联储的货币政策从 9 月份开始转入利率下行周期的话。
三郎预计今年贷款市场报价利率将进一步下调20个基点。虽然这肯定不足以推动信贷需求的持续复苏，因为国内需求如此疲软，前景不明朗，家庭和企业并不急于借贷。但以央行的决策地位和工具储备，做到这一点，已经是尽其所能了。
【作者：徐三郎】
为什么银行降息我的贷款没降？
央行降息为什么月供不降？基本原因有这些
研究过贷款利率的人都知道，银行贷款利率是根据央行的LPR利率来执行的。 LPR利率下降，银行的贷款利率大概率也会随之下降，反之则上升。 有不少借款人咨询，央行降息为什么月供不降？基本原因有这些！
央行降息为什么月供不降？
贷款降息了，房贷月供没有降，这是因为LPR下调，用户的房贷利率要明年才会调整，当年的房贷利率是不会发生变化的。 或者用户的房贷利率是固定利率模式，那么不管LPR怎么调整，用户的房贷利率都不会发生任何变化。 因此，贷款利率下调，房贷利率并不会立刻发生变化。
并且用户的房贷利率一般为固定利率模式与浮动利率模式，用户的贷款合同签订的是固定利率，不管LPR如何降低，贷款利率都不会发生变化；LPR降低后，月供并不会立即发生改变，必须等到贷款合同约定的利率变更日，新利率生效后，月供才会跟着变化。
因此，贷款降息后，月供不变要根据实际情况来分析，并不是所有的贷款利率降低了，后续的贷款利息就一定会降低。
按揭贷款每期的利息按整期(30天)计息，当贷款利率定价发生变更时，则按时间区间分段进行计息，即“老的老办法，新的新办法”。
如定价变更日为1月1日，去年12月按照老利率，1月1日之后按照LPR计算。 由于12月共有31天，当按天计息时，12月多出来的1天利息可能比后部分按新利率计息“省下”的数额还要多。
利率降了，我的住房贷款还款为什么没有减少？
1、银行房贷系统调整差异。 银行方面“为了方便客户还款”，所以将次年1月的月供与上年12月份保持一致。
以某银行客户王先生为例，2011年7月份办理的房贷，2012年两次降息，但他的月供在2013年1月份仍是此前的1641元。 只是同样的月供数字代表的“意义”不同，1月份的月供里还的本金多、利息确实是少了。
2、跨年“分段计息”，月供不减反增。 某银行客户采用的是等额本金还款方式，还款日是每月的6日。 1月月供计算方式为：12月6日～12月31日采用原利率，1月1日～5日采用新利率，共31天。
而以往月供是按月利率（30天）直接计算，这就导致明年1月份要比今年12月“多”出1天利息。 如果这多出一天的利息比1日～5日这5天因降息因素而少交的利息还要多，那么就会出现明年1月份月供“不减反增”的极特殊情况。
3、老“房奴”调息时间不同。 除了按“次年1月1日”原则进行调息外，也有银行在房贷合同中约定的是满一年（或半年）期限做调整、次月调整、按季度调整等其他方式。
比如，如果采用的是“对年、对月、对日”原则，那么，您在今年6月份办理的贷款，要执行新利率就得等到2015年6月了。
扩展资料
由于银行房贷系统调整方式存在差异，而且明年1月份房贷还款比较特殊，会遭遇跨年月供“分段计息”，因此，尽管降息了，明年1月份的月供却有可能出现“不降反涨”的特殊情况。
对于降息前后两个客户同一种情况下获得贷款进行的对比，而对于那些在降息前就办了房贷，目前贷款未结清的老“房奴”，其降息后月供得通过专业的房贷计算器，扣除之前本金已还的部分进行计算。
目前多数银行针对房贷老客户执行的“次年1月1日调整”原则。 在遇央行基准利率有变时，于“次年1月1日”执行最新利率。
央行降息后，二三线城市房贷市场出现集体松绑，主要是之前房贷利率处于高位所致。
房贷利率下调了为什么我的房贷没有少
房贷利率降低了，但我的房贷没有减少，可能是因为我申请房贷的时候选择了固定利率。 房贷选择固定利率后，无论未来房贷利率如何调整，固定利率用户的房贷都不会发生变化，会一直按照当初合同利率规定的利率执行。 因此，只有当执行的利率发生变化时，还款额才会发生变化。
另一种情况是，用户申请公积金贷款，但下调后的抵押贷款利率为lpr，只影响以lpr同期为定价基准形成的商业抵押贷款，公积金执行的央行贷款基准利率自然不会受到影响。 只有央行后续调整贷款基准利率，公积金贷款自第二年1月1日起开始执行新的房贷利率，公积金贷款用户的还款额才会发生变化。
拓展资料
房屋贷款，也被称为房屋抵押贷款， 是由购房者向贷款银行填报房屋抵押贷款的申请表，并提供合法文件如身份证、收入证明、房屋买卖合同、担保书等所规定必须提交的证明文件，贷款银行经过审查合格，向购房者承诺贷款，并根据购房者提供的房屋买卖合同和银行与购房者所订立的抵押贷款合同，办理房地产抵押登记和公证，银行在合同规定的期限内把所贷出的资金直接划入售房单位在该行的帐户上。
等额本金
是在还款期内把贷款数总额等分，每月偿还同等数额的本金和剩余贷款在该月所产生的利息。
每月还款金额= （贷款本金/ 还款月数）+（本金 — 已归还本金累计额）×每月利率
特点：由于每月的还款本金额固定，而利息越来越少，贷款人起初还款压力较大，但是随时间的推移每月还款数也越来越少。
等额本息
在还款期内，每月偿还同等数额的贷款(包括本金和利息)。
每月还款金额 = [贷款本金×月利率×（1+月利率）^还款月数]÷[（1+月利率）^还款月数－1]
特点：相对于等额本金还款法的劣势在于支出利息较多，还款初期利息占每月供款的大部分，随本金逐渐返还供款中本金比重增加。 但该方法每月的还款额固定，可以有计划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据自己的收入情况，确定还贷能力。
不论是等额本息还款法还是等额本金还款法，利息的本质都是不会改变的。 总体来看，等额本息是会比等额本金多付一点利息。 。 但前提是贷足了年限。 看似银行都收回了利息，但实际上，等额本金还款法随着本金的递减，银行可以加速还款，尽快回笼了资金，降低经营成本在这一点上是有利于风险系数的低。 在实际操作过程中，等额本息更利于借款人的掌握，方便还款。 。 事实上，大部分借款人在进行比较后，还是选择了等额本息方式，因为这种方式月还款额固定，便于记忆，还款压力均衡，实际上与等额本金差别不大。
因为这些借款人也同样看到了因为时间使资金的使用价值产生了不同，简单的说，就是等额本息还款方式由于自己占用了银行的本金时间较长，自己就要多支付利息；等额本金还款方式占用银行本金的时间较短，利息也就自然减少了，并不存在自己吃亏，而银行赚取更多利息的问题。 实质上，两种还款方式是一致的，没有优劣之分。
只是在需求不同时，才有了不同的选择。 因为等额本息还款方式还款压力均衡但需多支付利息，所以适合有一定积蓄，但收入可能持平或下降，生活负担日益加重，并且无打算提前还款的人群。 而等额本金还款法，由于借款人本金归还较快，利息就可以少付，但前期还款额度大，因为适用当前收入较高者，或预计不久将来收入大幅度增长，准备提前还款人群，则较为有利。
房贷降息后以前的贷款跟着降吗
银行下调房贷利率，已贷款的利息也会跟着下调吗？
一、正面回答
房贷利率下调原来贷的会不会调整需要分以下几种情况。
二、具体分析
1、原来的房贷是纯商业贷款
（1）房贷与LPR挂钩如果原来房贷是纯商业贷款且与LPR挂钩了，那么在房贷利率下调的时候，的房贷利率也会跟着做出调整。
不过这个调整并不是实时的，一般来说银行房贷利率调整日有两种，一种是每年的一月一号，还有一种是贷款发放日，可以查看贷款合同确定具体的利率变化日，到了房贷利率变化日的房贷利率才会跟着最新一期的LPR做出调整。
（2）房贷是固定利率如果的房贷利率没有选择与LPR挂钩是固定利率，那么就算是房贷利率下调了，的房贷利率也不会跟着做出什么调整，还是要按贷款合同上面的利率来还款，否则就会造成自己逾期。
房贷如果是固定利率，那么不管LPR如何变化，的房贷利率都是固定不变的，虽然在房贷利率下调的时候享受不到利率下调的好处，但当房贷利率上涨的时候，也不会因此增加自己的房贷支出，所以对此可以保持一个客观的心态。
2、原来的房贷是公积金贷款公积金贷款的利率没有与LPR挂钩，只与央行公布的基准利率有关系，因此当LPR下调但公积金贷款基准利率没有变化的时候，的房贷利率也不会出现变化，LPR只会影响商业贷款利率。
如果基准利率下调了，那么的公积金贷款利率可能会跟着做出变化，不过具体能不能调整，以及在什么时候调整，需要以当地公积金中心的通知为准，可以先咨询当地的公积金中心，了解具体的政策。
3、原房贷是组合贷款（1）商业贷款的那一部分会下调在LPR下调以后，组合贷款中商业贷款那一部分会跟着LPR的变化做出调整，具体能调整多少，需要以LPR变化的数值为准，当然了在什么时候调整，也要参考贷款合同上面的约定。
（2）公积金贷款那一部分不会调整组合贷款中，公积金贷款那一部分依旧没有与LPR挂钩，只会参考基准利率的变化数值，所以如果是LPR下调导致的房贷利率下降，这并不会体现在公积金贷款那一部分上面。
由上面这些情况可以看到，房贷利率下降后原来的房贷利率会不会下调需要分多种情况，可以对照自己的房贷情况来进行判断。
如果的房贷利率能够下调，一般情况下也不用主动去操作，银行会在房贷利率调整日自动调整的贷款利率，及时关注银行的通知就好了，一般不会有什么问题。
房贷利率与LPR挂钩以后是有利有弊的，当房贷利率下降的时候，可以减少房贷支出，但当房贷利率上调的时候，的房贷支出也会增加，但不管房贷利率是涨是跌，都需要按约定还上房贷，不要让自己的贷款逾期了。
可以在：小七信查，查看自己的网贷大数据信息。 该数据库与2000多个网贷平台合作，查询的数据非常准确全面。
三、房贷利率下调公积金也下调吗？
房贷利率下调后，公积金并不会下调。
房贷利率参考的是LPR，公积金参考的是公积金贷款基准利率，两者是不同的，因此LPR下调时，公积金贷款利率并不会调整。
只有公积金基准利率调整，申请公积金贷款，公积金贷款利率才会调整。
至于已经申请了公积金贷款的用户，公积金利率调整，用户的房贷利率不受影响。
房贷利率下调后，只有商业贷款的利率有可能下调，同时用户的房贷利率必须执行LPR浮动利率，这样到了利率调整日，用户的房贷利率才会调整。
虽然公积金贷款的利率不会调整，但是由于公积金贷款利率低于商业贷款利率，因此即使不调整，也是公积金贷款更划算。
用户能申请公积金贷款，建议优先申请公积金贷款，贷款额度不足时可以申请组合贷款，无法申请公积金贷款时再申请商业贷款。
房贷降息后以前的贷款跟着降吗
以前的贷款利息会跟着降。
有关规定如下：
1、基准利率调整，对羡敏已放的贷款一般会从第二年一月一日起执行新的基准利率，减少月供。
2、贷款利息计算是浮动利率计算的，利息随着利率调闭册整而调整。 基准利率调整，还款金额也会调整，对于存量贷款（已贷的房贷），上浮（或下浮）的幅度在贷款期内是不变的，如果基准利率调整，贷款利率则在新的利率基础上进行上浮（或下浮）。 当然无论如何计算，对已支付的利息没有影响，对调整后的利息会有影响。
中国央行自下调金融机构人民币贷款和存款基准利率后，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。 其中，大部分银行会在降息后第二年的1月1日执行新利率，少部分银行会在旧利率执行满一年后执行新利率。
所谓降息是指基准利率（银行存款和贷款利率）的降低。 当基准利率下调时，贷款利率也会下降，获得资金的成本也会降低。 作为一种贷款利率，抵押贷款利率将随着基准利率自然下降。
降息对个人房贷有以下影响：
最直接的影响是降低购买房屋的成本，对于那些已经购买房兄态枝屋的人，如果基准利率较低，根据现行政策，合同期限超过一年，新的利率标准将根据相应的利率水平来实施。 也就是说，在基准利率上调后，可以享受贷款利率下调所带来的红利。
贷款利息降了之前贷的也跟着降吗
房贷降息后以前的贷款不一定会跟着降。可分为以下两种情况：
1、如果用户在办理以前的贷款时选择的是固定利率，那么房贷降息是不会对以前的贷款利息产生影响的。 这种情况房贷降息，以前的贷款是不会降息的。
2、如果以前的贷款选择了浮动利率，那么房贷降息后，以前的贷款也是有机会降息的，不过不会马上降息。 因为房贷的利率一年只调整一次，重新定价日默认是每年的1月1日，如果上一年的房贷利率下调了，需要到下一年才能享受到房贷利率下调的好处，下调的幅度按上一年的贷款市场报价利率的累计下调幅度计算。
贷款利息是否会随着房贷降息而降息，主要取决于用户办理贷款时选择的利率模式，如果选择的是浮动利率模式那就有机会降息，如果是固定利率模式那就不会降息。
降息房贷利息会降吗
很多人买房都会利用贷款按揭买房，在房贷中，很大一部分是贷款利率。 现在央行一再的降息，那么，降息后房贷利息会降低吗?下面一起来了解一下。
降息房贷利息会降吗?
这个要视情况而定。 由于房贷利率已经全面变更为LPR+基点的形式，因此只有LPR调低了，房贷利息才会降低。 甚至，有部分用户选择的是LPR固定利率，那么LPR调整了，房贷利率在贷款期限内都不会调整。
另外如果降的是1年期LPR，而5年期LPR依然保持不变，则央行降息对房贷利率没有什么影响，如果降的是5年期LPR，则降息会使房贷利率下降。
还有如果房贷是公积金贷款，LPR下降，房贷利息是不会受影响的，仍然按2015年10月24日调整并实施的公积金贷款利率执行，5年以上公积金贷款利率3.25%，月利率为3.25%/12；五年及以下公积金贷款利率为年利率2.75%，全国都一样。 虽说公积金贷款不与LPR挂钩，执行的是央行贷款基准利率，在贷款期限内，若央行调整了贷款基准利率，那下一年的1月1日起就会执行新利率，所以也有可能变动。
lpr下降后月供变化何时生效？
这个以重定价日为准。 大多数银行会给两个重定价日让贷款人自行选择，一个是每年的1月1日，一个是每年对应的贷款发放日日期，然后结合lpr下降时间就可以推算出房贷月供变化生效时间。
1、每年的1月1日
选择这个时间作为重定价日，是根据最近一期同期lpr来确定新一年的房贷利率，也就是12月的同期lpr。
如果lpr下降时间是当年的7月20号，则8月、9月、10月、11月的房贷月供都是不会变化的。 如果lpr是12月20号下降的，则1月1日起的月供就会跟着减少，不过重定价周期内都执行同一个贷款利率。
2、每年对应的贷款发放日
以上就是全部内容了，希望对你有所帮助。
