近日，平安理财、青银理财等理财机构陆续披露了2024上半年业绩情况。
截至上半年末，各家理财公司存续产品规模均实现不同幅度增长。 从市场整体来看，固收类产品占比持续上升，投资者偏好两极分化趋势延续。
行业专家在接受采访时指出，存款利率下行、叫停“手工补息”等因素推动资金涌入银行理财市场。在7月存款挂牌利率集中下调后，预计“比价效应”将继续显效，带动居民端存款再“脱媒”。
固收类产品占比提升
近期，银行理财子公司上半年业绩陆续披露。
《国际金融报》记者梳理公告发现，目前32家理财子公司中已有平安理财、青银理财、信银理财和法巴农银理财发布了半年度理财业绩数据。此外，南京银行也在半年报中披露了南银理财上半年的营收和规模数据。
截至今年6月末，以上各家理财子公司规模均有不同程度增长。 在目前已知数据中，理财产品存续规模达到万亿元级的有两家。其中，信银理财以18638.23亿元位居首位，较去年年末增长约10.36%。平安理财存续规模为10402.54亿元，暂列第二。此外，据南京银行半年报数据，6月末南银理财产品规模超4300亿元，较上年末增幅超15%。青银理财和法巴农银理财存续规模较小，分别约为2085.20亿元和76.09亿元。
从存续产品的投资性质来看， 固定收益类产品仍为市场主流。据已披露数据，各家机构该类产品占比均超过99%。 其中，平安理财存续的固定收益类产品占比较去年末增长0.32个百分点，由98.96%提升至99.28%。信银理财该类产品占比也由上年末的99.21%增至99.49%。法巴农银理财新增的三只存续产品也均为固定收益类。
在排排网财富研究部副总监刘有华看来，固收类产品占比提升反映了市场环境和投资者需求的变化趋势。
“一方面，随着市场不确定性增加，投资者对低风险、稳健型产品的偏好显著上升，而加大对固收类产品的配置能够更好地满足这一需求。”刘有华指出，“另一方面，市场环境不断变化，使得银行理财公司在资产配置上更加灵活和多样化。”
“比价效应”驱动理财规模增长
从整体来看，今年上半年资金持续涌入银行理财市场，呈现出较好的增长态势。
银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》（下称“报告”）显示，截至2024年6月末，全国共有239家银行机构和31家理财公司有存续的理财产品，共存续产品约4万只，较年初增加0.49%，同比增加7.99%；存续规模28.52万亿元，较年初增加6.43%，同比增加12.55%。
报告还显示，目前固定收益类产品存续规模为27.63万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达96.88%，较年初增加0.54个百分点，较去年同期增加1.73个百分点。
“一方面，今年以来，债券市场各品种到期收益率整体下行，在债市走高的行情下，固定收益类理财产品的业绩表现吸引了增量资金进入，并且在增量资金进入后进一步抬升债市行情。”优美利投资总经理贺金龙在采访中分析道，“另一方面，4月以来叫停‘手工补息’的政策出台，致使银行存款向理财产品转移，为理财市场带来进一步的扩容和提速增长。”
刘有华指出， 上半年理财产品规模增长，还来自于存款利率持续下行，叠加银行理财产品与同期限存款产品的比价效应，投资者更倾向于选择收益率更高的银行理财产品进行投资。
根据报告，2024上半年，理财产品的平均收益率为2.80%，且整体收益稳健，累计为投资者创造收益3413亿元，同比增长3.11%。其中，理财公司累计为投资者创造收益2686亿元。
“测算上半年理财，近1个月年化收益率中枢多稳于3%以上，仅6月为2.9%，理财收益率较存款具有比较优势，叠加部分银行对三年期大额存单等较高成本零售存款进行主动管控，助推部分居民存款转化为理财。”光大证券金融业首席分析师王一峰指出。
王一峰进而预测，7月存款挂牌利率集中调降后，存款利率系统性降至2%以下，与之对应，货币市场临时正回购利率为1.5%，若央行提供出清价格，理财体系收益率将继续通过“比价效应”显效，带动居民端存款再“脱媒”。
投资者偏好两极分化
资金不断涌入之下，投资者的风险偏好依旧两极分化，但整体风险偏好依旧偏低。
报告数据显示，截至上半年末，风险偏好为一级（保守型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比较年初均有所增加，分别增加0.64和0.19个百分点。 但持有理财产品的个人投资者数量最多的仍是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比33.82%。
“当前理财客户的整体风险偏好适配了当前的经济数据以及市场行情震荡加剧的现状。”贺金龙分析道，“从财富管理和资产配置的角度来说，投资者倾向加大配置低风险品种比例，而在当前存款利率和债市各品种到期收益率整体下行、利差收窄的宽信用和资产荒的行情下，基于寻求部分资产的超额收益的需求，高风险偏好客户的占比有所回升。”
贺金龙认为，高风险偏好客户占比的回升，将有助于资产管理人更好地发挥多资产、多策略的配置优势，增加理财产品的多样性，进而推动利用大类资产轮动和均衡策略的持续扩容。
“未来，理财子公司可以通过提高权益类资产配置比例、增加多元化产品供给、加强与公私募基金合作，以及优化非标资产配置等方面进一步提升业务水平。”刘有华建议道。
银行理财子公司有哪些理财产品？银行理财子公司理财和银行理财一样吗？
在资管新规和理财新规的推动下，银行的理财产品向净值化转型，银行理财子公司迎来了发展的机遇，已经有20家银行的理财子公司正式开业，我们可以通过银行购买银行理财子公司的理财产品，理财子公司的发展也是为了将银行的理财版块分离出去，更有利于理财产品的发展。 已经开业的银行理财子公司纷纷了各类理财产品，其产品类型主要集中在几个方面。 养老系列产品养老产品的是为了迎合社会老龄化，养老需求提升的问题，这些养老产品多为分红型产品，产品形式是长期持有加上封闭式的产品为主，也就是产品的周期相对更长一些，产品的风险系数比较多，以固定收益类的产品为主，产品业绩比较基准大部分在4%到6%之间。 FOF产品FOF和多资产配置产品是理财子公司发行的最主要的，也是数量最多的产品，一般是封闭式的运作并且投资期限比较长，风险系数方面总体为中风险，产品投资权益类资产的比例相比其他产品更高一些。 ESG理财ESG的概念是近两年才开始在国内市场火起来的，在国外，已经是非常成熟的概念和品种了。 ESG主题理财产品整体风险系数比较低，产品业绩比较基准大部分在4%到5%之间，产品主要投资于投资优质标的的风险可控的产品。 指数产品指数型理财产品也是固收+策略的产品，以80%的固定收益产品为底仓，辅以不超过20%的权益类或者期权产品为增厚收益部分，进可攻退可守，兼具收益的稳定和创新性。
固收+产品会亏本吗
不会。 1、你没有这样的能力，同时你对于所投资的这一类资产还是有一些阶段性的、流动性的要求，你把资金交给固收+产品，其实能够更加安心地获得4%-8%的收益。 2、固收+产品的初衷，是希望能够给大家提供相对稳定的回报。 希望在这个过程中，大家能够管住追涨杀跌的手，实现比较幸福的持有体验。 3、很多投资者，特别是有股票投资经历的投资者，可能觉得股票的预期收益会更高。 但实际上不管是具有长期投资经验的股民，还是长期投资于股票基金的基金经理，真正在长期的市场下，实现非常高的、两位数以上回报的寥寥无几。 4、那也就是意味着，要么你需要去改变投资权益类资产的理念，比如你坚持长期投资，但前提是你要选择好的赛道，或者选择特别优秀的基金经理，需要你有比较长期的定力。 一、“固收”就是“固定收益”的简称，顾名思义是指金融市场上回报率有明确约定或根据其产品属性预计未来获得正回报的概率、水平都比较确定的产品。 固定收益类投资产品的最终资金投向——即所谓“底层资产”——主要是两类：证券市场交易的各类标准债券和“非标资产”。 非标资产是指标准债券之外的各种债权，以信托贷款、证券化资产最常见，信托贷款就是信托公司作为中介将投资者资金集合起来发放给需要借款的企业或项目，ABS简言之就是银行把已经放出去的贷款拿出来抵押向投资者借钱。 二、典型的固定收益类投资产品包括定期存款、国债和其他债券，都能按照约定定期获得利息、期满收回本金。 在此基础上演化出诸多其他固定收益类投资产品，常见的有：（1）特殊的“债券”。 主要是一些普通投资者无法接触到的金融工具，例如央行公开市场、银行间市场主要是央行和银行等金融机构在交易一些货币工具、票据、债券，他们本质上都是一种债券，但是仅限特定的金融机构参与交易，普通投资者只能通过货币基金、理财产品等渠道间接投资。 （2）银行理财产品，包括银行理财子公司发行的理财产品。 主要投资于货币市场和证券市场交易的债券、票据和非标资产，也有专门投资股票一级市场、商品和衍生品市场的理财产品。 （3）固定收益类基金、资金集合信托计划。 本质上和银行理财产品没有差异，因为监管约束和历史发展等原因，固定收益类基金主要货币市场、票据、国债和其他标准化债券，资金集合信托计划则多投资于“非标资产”。 （4）理财型保险。 分红型保险投保人可以分享保险公司的经营成效，虽然保险公司经营和投资内容很复杂，但通常规模大、投资分散，并且投资风险资产要遵守严格的规定，收益和保本情况甚至优于债券基金和理财产品。 投连险如果采用保守策略，也可以视为固定收益类产品。
什么是银行理财子公司？
国有银行加入设立理财子公司行列，已是大势所趋，很多银行已经设立了银行理财子公司，设立理财子公司可以使商业银行更加专业，更加规范的进行理财业务和资金运作。 那么，什么是银行理财子公司？它的作用是什么？接下来就一起看看吧。
一、什么是银行理财子公司？
银行理财子公司，是获得了“公募基金+私募基金+类信托”的综合牌照的公司，主要投资于标准化债权类资产以及上市交易的股票。
因此银行理财产品不再像以前一样只有“固收”类产品，也有股票权益类资产，这类产品也就具有一定的“风险”。
二、银行理财子公司的作用是什么？
1、将业务规范化，将形式专业化，使得自身完全独立，形成专业的业务机构。 使得理财业务健康发展。 让减轻银行资管业务，使其更专注于融资部分。
2、扩大理财和企业规模的同时，有效的获得更大的投资机会，扩宽渠道，降低门槛，来吸引更多投资者投资。
3、商业银行理财子公司设立，明确了理财业务的法律地位，可以减少商行的中间手续成本。
4、银行作为规模最大、覆盖面最广的金融机构设立理财子公司比原来更有管理优势，与其他资产管理公司相比，更具有市场竞争力。
关于什么是银行理财子公司、它的作用是什么的内容就说这么多，希望对大家有所帮助。 温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。
