在很长一段时间，量化投资由于数据、信息不对外公开，以及运作的复杂性，被称为“黑箱”，以至于里什·纳兰将撰写的宽客入门读物直接命名为《打开量化投资的黑箱》。其实，于大多数人来说，量化机构的内部架构及岗位也像“黑箱”，相关的信息同样熟悉而模糊。
相对而言，国内量化机构的架构整体偏扁平，一个成熟的量化机构，会设有前、中、后台三大类部门：
前台，有各策略条线、IT组、模型组、市场等，可理解为距策略/产品、客户等最近的部门
中台，有产品等部门，可理解机构的中枢环节
后台，有人事部、财务部、行政部等，即常规的职能部门
前台
策略组
图片为AI生成，关键词：量化策略研究人员在工作
这部分是量化策略研究人员（Quant Researcher）的主流群体。大多数量化策略研究员，主要负责开发预测市场趋势的统计模型找到超额回报的投资机会，岗位理论性强，需要精通精通统计/数学/计算机等技术方向。
根据投资标的，分股票、期货、期权、债券等策略；按交易频次，分高频、中高频、日内、中低频、低频等策略。
不管是哪种量化策略研究员，都是走投研路线，写代码挖因子做策略，如果是策略组的负责人，还需管理实盘运行，所以压力较大。
很多人会将量化投研与学术研究对比，认为两者非常相似：工作日常都是做研究，需要用不停地用数据和方法验证自己的猜想。
相比学术研究，量化投资研究工作有其独特之处：
追求结果导向，最终目的是盈利；评价研究员优秀与否，靠业绩说话（策略的客观盈利能力）。这是一把双刃剑：一方面，从业者可以迅速将所掌握的知识储备、专业技能“折现”；另一方面，资本市场、量化行业以及量化策略均具有周期性，能够战胜周期、获取“稳健”超额收益的永远是极少数从业者，因此竞争分外残酷。
研究建立在海量金融市场数据之上，结果产出和数据质量密切相关。这些数据均需要深入挖掘或清洗，很少有现有的、完整的。如何从海量数据中，精准挖掘有效的因子，提出有效的猜想，非常考验研究人员的信息敏锐度和专业能力。
近两年，伴随行业内向发展，量化机构积极“出海”。从本质上看，只是换一个市场耕耘，投研的底层方法论和逻辑不变。
IT组
图片为AI生成，关键词：量化开发人员在进行系统维护
很多时候，大家习惯于将量化机构的程序员与传统互联网公司的程序员相提并论。两者相同的是，日常都需要完成大量编程、运维等工作。
如开发工程师，主要负责相关交易系统的搭建、优化，某些交易策略的实盘实现、代码优化，侧重系统开发；
运维工程师，主要负责机构内部系统和实盘交易环节的日常运维，项目和交易的服务器部署、系统环境搭建、数据备份、性能优化、故障解决及排查等等，侧重在系统或设备的持续运维能力维护；
大多数量化机构将数据清洗、处理等工作放在IT组。因此很多量化机构设有数据开发工程师的岗位，负责开发数据处理程序（清洗海量数据），数据生产环境运维（确保数据生产程序稳定运行）等。
模型组
图片为AI生成，关键词：量化模型研究员进行数据建模
量化模型研究员的工作主要是运用各类深度学习、机器学习方法对多种数据建模，发掘数据规律，寻找数据内在逻辑，持续优化模型。
一个完整的量化模型一般有预测模型、风险模型、交易成本模型、投资组合构建模型、执行模型。量化模型研究员通过利用机器学习或者统计学方法，构建预测模型，根据输入的数据和特征，预测未来的标的价格或市场走势。
一个优秀的量化模型，必然是对市场有强适应能力的，“从数据中来，到市场中去”，是模型的最高境界；一个优秀的模型研究员，大多具备较高的统计建模能力和独立思考能力，对市场和策略有独到的见解。
模型组与IT组均为量化机构最底层架构的重要部门，两者工作有着本质区别：模型组主要通过统计建模，寻找数据中隐藏的alpha（超额收益），更偏策略研究；IT组主要是提供平台支持，更偏纯技术。
市场部
图片为AI生成，关键词：量化机构市场部路演场景
市场部是伴随着机构的资管业务诞生的，主要负责开拓市场、对外募资及客户维护。大多数量化私募市场部人员的工作内容有：
随着近两年行业竞争加剧，各量化机构对品牌一度重视空前，开始积极打造企业IP，希望用易被认知、长期自洽的品牌形象，来提高在市场的识别度。
中台
产品部（或产品运营部）
图片为AI生成，关键词：量化机构产品运营部工作场景
这个部门是大多数机构的中枢环节，负责串联市场、投研、交易等部门。
对市场部而言，产品运营是其开疆拓土的强大后盾，客户产品策略涉及哪些账户，产品运营则需对接相应的账户。如CTA策略，需要对接相应的期货公司来管理期货账户；量化选股，需要对接相应的证券公司来管理股票账户。
对交易部，开设交易账户，需要同步交易部门测试账户。
对投研的基金经理，产品运营需要日常告知产品的申赎情况，及时调整仓位，协助划款调动资金等。
产品运营也会对接投资者，负责相关的产品申赎等执行性工作。
回归工作流的本质，产品运营部门负责产品准备、产品运行、产品管理等全周期的工作
后台部门，即常见的人事、财务、行政等部门。部门架构、职能及其岗位设置，与其他行业大同小异。本文不再多加赘述。
不难看出，量化投资的幕后是一个多学科交叉、多岗位协同的，小而精的企业生态体系，每个部门、各个岗位的人各司其职、相互配合，共同构建了一个科学、高效的投资流程，保障了机构的日常平稳运行。
本期文章转载自【蒙玺投资】
成立于2016年的 蒙玺投资 ，是一家业内知名的稳健型量化私募机构。依托强大的数据挖掘、统计分析和软件开发能力，公司构建了覆盖多市场、多品种的量化资产管理平台。
目前，公司资管规模近70亿，员工80余人，其中投研团队近60人，具备世界顶尖高校的物理、数学、金融等多元化学科背景；公司核心团队来自海内外知名机构。
他是理想汽车幕后赢家，眼光比王兴还准，带李冰冰黄晓明做投资
文 | 华商韬略 桃子
在美股，特斯拉迎来中国三兄弟，蔚来、小鹏和理想。 造车之战，从车市打到了资本市场，从国内打到了国外。
虽然以市值衡量，三兄弟仍然还是“小弟弟“，但谁也无法忽视中国市场扭转乾坤能量。 要知道，若不是上海超级工厂投产，特斯拉启势也要少不少推力。
三兄弟中，理想 汽车 创始人以“抠门”的实用主义，王兴加持，成为瞩目的一支力量。
理想 汽车 成立于2015年7月，前身为泡泡网和 汽车 之家创始人李想创立的车和家，是一家致力于打造全新智能电动交通工具，改变用户传统出行体验的造车新势力公司。
作为理想 汽车 投资者之一的美团创始人王兴也是在第一时间站出来表示：“那些认为李想的理想是操盘一个千亿美元的理想 汽车 的朋友们，你们还是低估了一个数量级。”
2019年8月理想 汽车 C轮时，美团就已强势跟进，王兴领投理想 汽车 5.3亿美元融资，个人投资近3亿美元；今年7月1日，D轮融资5.5亿美元，由美团领投5亿美元，这也使美团成为理想 汽车 上市后的最大股东，也再一次印证了王兴在投资领域的长远眼光。
在理想众多的投资方中，独具慧眼的不是王兴，而是 娱乐 明星出身的任泉。
早在2017年10月23日，任泉的投资机构Star VC参与了理想 汽车 A+轮。
Star VC是一家由影视明星任泉主导，李冰冰、黄晓明共同出资组建的明星风险投资机构，创建于2014年7月11日。
机构成立以来，先后投资了人人快递、韩都衣舍、坚果G1影院和秒拍等。
任泉是被圈内公认为最会投资的明星，理想 汽车 便是任泉一手主导的投资项目。
作为理想 汽车 的早期投资人，除了在中国这个最大的乘用车市场上，新能源 汽车 有很大的发展前景这个原因外，李想个人的创业背景、逻辑思辨力以及产品理解力也被任泉看好。
有媒体这样评价：随着理想 汽车 上市，任泉创立的Star VC也再一次向业界证明了它的投资眼光和实力，更是践行了长期投资价值理念。
其实，理想 汽车 已经是Star VC旗下的第三家上市公司。 早在2017年11月，Star VC投资的融360旗下子公司简普 科技 就已成功登陆美国纽约证券交易所；2018年，Star VC投资的乐逗 游戏 母公司创梦天地（iDreamSky）在从纳斯达克私有化之后，又在香港联交所主板上市，Star VC还参与了创梦天地的私有化。 任泉作为投资方，分别参与了两家公司的上市敲钟仪式。
在Stra VC的投资版图里，涵盖韩都衣舍、秒拍、零壹空间、掌门教育、坚果智能影院、量化派、51world、洋葱学院、至本医疗 科技 等各行业40多家公司，理想 汽车 的成功上市也让人们不禁期待，谁会成为下一家让任泉再一次敲响钟声的上市公司。
正如当初取名为Star VC一样，既可以是明星做的VC，也可以是VC中的佼佼者。
图片均来自网络
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庄家有软肋吗？什么是庄家的软肋？
股市中庄家有软肋，请听我慢慢道来。 股票市场，最大的操盘手就是庄家，也是幕后的最大赢家。 但庄家也有死穴，庄家也有怕的地方。 庄家既然有怕，那就说明庄家也不是常胜将军，它也有软肋，那它的软肋又会是在哪儿呢？原来，庄家最怕的是装死的散户。 一，庄家为何最怕这些散户的装死呢？庄家害怕你不看他！因为庄家非常了解你的贪婪和恐惧，所以庄家的阴谋会通过交易员传递给你，交易员会让交易桌的开口焕然一新，他会让k线看起来像只老虎，天空会塌下来。 只要你睁开眼睛，你就会被得失所左右，你会被扫地出门，你会一整天都被吓坏……庄家以这种方式征服了你，因为他把这个交易市场视为一个剧院，把自己视为一颗大的销售明星，你愿意成为忠实的观众，他会全天全天演出。 这些股东是散户投资者，庄家永远不会赢。 二，除了怕散户装死，还怕什么呢？股票选择的死胡同在现任庄家和前任庄家之间明显不同，尤其是随着基金、 社会 保障和QFII等机构投资者队伍的不断壮大。 以基金为代表的主流机构在选择股票时，大多选择低价值和低增长的公司股票。 这是他们的死穴。 散户投资者可以根据主流机构的选股理念选择股票。 在我看来，根据市场的基本面或技术面来选择股票是荒谬和不必要的。 事实上，无论从基本面还是从技术角度来看，他们最终都达到了相同的目标，而且都触及了庄家股票选择的死角。 当选择死穴庄家或机构时，他们应该注意时机、地点、人员和环境来炒作股票。 这反映在股票市场上，这也形成了股票市场运作的许多规则。 其中，有代表性的先动循环理论。 因此，研究股票市场的运行周期并找出规则可以说是击败庄家的唯一手段，隐藏武器。 三，事实上，庄家无外乎有吸筹、拉高、派发、洗盘及试盘等等操盘手法。 要想发现庄家的踪迹，其实不难，因为庄家资金量比较大，他在盘口的动作势必不会太小。 所以，股票操作中，我们只要稍微一用心，就能紧跟上庄家的步伐，不掉队，我们的胜算就大了很多。 以上就是我为您带来的“你知道股市中庄家的软肋在哪儿吗？”帮忙点击关注，点击关注，你的支持是我最大动力，感谢 任何事情都有两面性，庄家因为资金庞大而具有巨大的优势，相对的也有其不可避免的弱点，庄家有可能会因庞大的资金量而陷入被动。 ——庄家的软肋具体表现在下面三个方面： 1、容易暴露行踪 由于要收集大量筹码，庄家在进行吸筹建仓时，一定会在K线图上留下痕迹，这就给了散户从成交量和K线走势中发现异常，提供了赚钱的机会。 2、仓位重容易被套 庄家由于持仓太重，要想成功地将所持筹码派发出货，需要较长的一段时间，当重大利空消息突然到来时，庄家很难在短时间内完成出货，反而容易重仓被套。 3、资金、团队维护成本高 庄家的资金大多背负着深重的利息负担，庄家建设的人力成本也不小，还需要大量公关成本维护关系，如果无法按计划及时派发出货，其压力之大是可以想象的。 ——尽管庄家在坐庄过程中尽可能地利用自身的优势来弥补弱点，但仍然有兼顾不到或力所不及的地方。 而这恰恰为散户提供了可以利用的机会，散户投资者应该利用自身优势，寻找庄家的踪迹和介入股票的机会，搭乘主力的顺风车。 庄家有软肋吗？答案是当然有！ 庄家的软肋就是时间和成本。 我们都知道庄家不是一个个体，而是一个团队，既然成立了团队，就需要面临融资成本，运营成本，甚至许多支出成本的压力。 并且对于坐庄机构来说，他们是和上市公司有着对赌协议的，这些协议有护盘、造势、帮助盈利等多种行为，一旦这些协议内的要求没有达成，庄家就需要赔偿一笔非常大额的违约金，这也是庄家的软肋。 所以，庄家在签订对赌协议的时候，都有一个时间成本存在。 综合来看，庄家虽然是个股里的绝对主力，但是也无法抗拒大盘的趋势力量，因此，我们往往会看到，庄家更喜欢顺势布局和操作。 就好比在熊市末期的时候，他们会合上市公司密切联系，进行震荡洗盘，收集筹码的工作； 而到了，牛市周期，他们则会和上市公司配合拉升股价，从而造成，获得应有的利润和回报； 因此，我们只需要掐准主力的一套坐庄流程，其实就可以跟风赚钱了。 而主力最害怕的也就是那些在底部区域里和主力一起布局的，但又洗不走的； 到了牛市和主升浪，和主力一起逢高抛售的，不接盘的人。 真的是，拿他们没办反！ 不过幸运的是，市场里这样的人不多，大部分的散户还是会追涨杀跌！！ 关注张大仙，投资不迷路，感谢你的点赞和支持。 我是主力控盘分析师承南京某游资和广州某私募基金经理。 股票市场当中的专家当然是有软肋的。 不是钱多就可以庄家，庄家真的需要大智慧。 能够引起整个行业，整个板块的运行。 最近最成功的坐庄是北八道，我们都知道，市场当中，投资者对银行通常不怎么待见。 张家港行一役，山东帮动用了数十个席位联合作战，利用资金优势一路锁仓、加仓、做T，通过2波行情将张家港行从9.95元一路推升至30.41元。 短短26个交易日，张家港行累计涨幅达200%。 并且张家港行一路上涨过程中，引起券商机构，调研员对银行长期处于低估的反思，券商机构纷纷写研报推荐，银行怎么怎么好，完全是由一个庄家带来整个行业板块的投资机会。 当然做庄是违法的， 2018年3月，厦门北八道集团(山东帮)被罚55亿。 庄家的软肋大致分为以下几个方面：1、和上市公司高管协议破裂。 要想坐庄成功，必须要和上市公司高管密切配合，甚至上市公司大股东的章都在庄家手里。 可以随时发布高送转、并购重组、忽悠式增持等利好消息刺激。 也就是我们常说的各种蹭WiFi，随着监管的严格，这种现象有所减少，至少很多上市高管吃相不至于像之前那么难看，当庄家和上市公司高管存在利益冲突的时候、或者受到监管查处的时候，有可能会导致做庄失败。 2、大盘持续下跌，市场人气低迷，大股东质押即将爆仓，资金链断裂。 比如2018年很多庄股，大股东由于质押爆仓，导致股价连续跌停。 3、资金大，难出货，常用的是对倒出货和一字断魂刀。 一字断魂刀也是温州帮最常用的一种方式，这样的票只能躲避。 坐庄要想成功还是比较难的，现在随着监管大数据云计算普及，今后再向北八道那阳的坐庄模式不会再存在了。 2017年3月，对鲜言等人操纵市场案采取“没一罚五”的顶格处罚，罚没金额合计34.7亿元。 6月，温州帮马永威、曹勇总计罚没金额9154万元，6月，华泰荣超徐留胜罚没1.1亿元。 12月，佛山无影脚廖国培被罚8150万余元。 2018年3月，厦门北八道集团(山东帮)被罚55亿。 现在的坐庄模式都是庄家游资混合坐庄，容易被监管，资金链容易断裂，和上市公司利益冲突、资金量太大，难以出货都是庄家常见的软肋。 庄家有软肋吗？什么是庄家的软肋？ 庄家具有较强的资金实力、较多的信息渠道，并能在一定时期内影响或控制某只或数只股票走势,如何正确认识庄家? 量化擒牛作为在股市里面从业多年的老兵，我认为股市的庄家最怕什么那什么就是他的软肋，既然有软肋，那就说明庄家也不是常胜将军，它也有软肋，那它的软肋又会是在哪儿呢？其实庄家有庄家的难处，归结起来主要有以下几点： 一、所谓的庄家就是，资金比较大，能操纵股价，既然能操控股价，那说明庄家的资金量肯定不小，那它的软肋就是资金量大，出的时候比较难出，我经常看见一些流动性比较低的个股，有些庄家通过关联账户拿了很多筹码，他们根本就是很难出货的，一旦出现什么风吹草动庄股就有很大的可能性出现暴跌。 二、从庄家的路径分析就是庄家还怕散户能识别出他来，就是最怕就是引起散户跟庄，所以庄家被散户盯上也是庄家的软肋，散户灵活很容易出来，庄家也怕为散户抬轿子，把自己埋在里面。 三、庄家其实最喜欢的就是上市公司在拉升的过程中有不断的利好消息出台，那相反的庄家最怕的就是碰到上市公司爆出利空消息，这个也是庄家的软肋，庄家也怕利空啊！ 四、庄家还怕大股东，如果大股东跟庄家对着干那是他最怕的，有些庄家会吃不了兜着走，比如说姚老板想坐庄格力电器的时候就是这样子，惹了一身骚。 以上说了这么多，我来总结一下就是： 事实上，庄家无外乎有打压、吸筹、洗盘、试盘、拉高、派发、出逃等等操盘手法。 要想发现庄家的踪迹，其实不难，因为庄家资金量比较大，他在盘口的动作势必不会太小。 所以，股票操作中，我们只要稍微一用心，就能紧跟上庄家的步伐，不掉队，从庄家的这个量能其实我们还是比较容易发现主力的拉升阶段的，只要散户投资者能参与到庄家的拉升阶段里面去的话，量化擒牛认为胜算就大了很多。 欢迎关注 量化擒牛，专注资本市场量化策略挖掘，投资者财商教育，投资理财好顾问等你来交流！ 所有以上内容仅供参考，不构成投资建议；依照此报告观点进行投资产生的盈亏，风险自担。 特色的中国股市，就会有特色的庄家。 要想在股市赢利，就必须学会与庄共舞。 知彼知己，百战不殆。 要战胜庄家，必须充分了解庄家的优势和弱点，找出庄家的弱点，一战而胜。 随着随着股市的不断发展状大，基金、社保、QFII等机构投资者队伍也在不断壮大。 以基金为代表的主流机构在选股时，价值低估、有成长性公司的股票是首选。 而这正是他们的弱点，散户完全可以根据主流机构的选股思路来选择股票。 其实，不管是根据基本面选股还是根据技术面，到最后都是殊途同归，都点中了庄家弱点。 庄家或者说是机构，他们炒作股票都要讲究一个天时、地利、人和。 这反映到股市上，也就形成许多股市运行的规律。 好好研究股市的运行周期，并找出其中的规律，可以说是击败庄家的独门暗器。 庄家操盘不外乎吸筹、拉高、派发以及试盘、洗盘等手法。 由于庄家资金量大，庄家的运作不可能不在盘口上留下蛛丝马迹。 细心的投资者通过观察，都能发现庄家的踪迹。 庄家自然有软肋，建仓中会有资金流入，暴露出自己，资金量，前面建仓了，后期基本都会拉升，这些都是庄家的软肋。 庄家软肋之一：凡走过必留下痕迹 庄家的目的是盈利，要盈利第一步要先收集低位的筹码，要收集筹码就会有资金介入，成交量就会放大。 庄家收集筹码的过程中，会控制股价在一定区间内波动。 这样，庄家在收集筹码的过程中就会露出马脚，这是庄家的软肋。 比如说东财，A和B两个区间都是典型的有资金在运作，成交量在一个区间内间歇性放大，但就是不拉升，上有顶，下有底，这就是机构的操盘马脚。 庄家的软肋之二：资金量大 庄家资金量大是优点，也是缺点，船大了优点是安全，缺点是不好调头，庄家的资金量大，收集筹码非一天两天能完成，收集起来的筹码也不是一天两天能出干净，不管是收集筹码还是抛售筹码都需要一个相当长的过程，中间会耗费大量的成本 。 一般庄家操盘一笔交易，资金成本、人工成本、交易成本加在一起要占去30%的利润。 换言之，一笔交易，如果庄家赚不了30%，就是一笔亏本的交易。 所以，庄家前期建仓一只股票，不是出现特殊情况，后期都会有拉升，只是早晚的事。 庄家的软肋之三：庄家每年也是要排名次的，名次靠后的就可能丢饭碗 市场中的庄家是什么，是资金量大的账户，公募、私募等机构都可以叫做庄家，但庄家也不是稳赢的，每年都有任务，这也是为什么股市每到一季度和四季度最容易爆发行情，与这有很大的关系。 每到年底，基金经理们为了搞个好名次，会用出各种招数，突击拉升自己的重仓股，打压其它机构的重仓股；排名出来后，排名靠后的就可能要换人了，新的基金经理要建仓，资金就会流入市场，于是一季度又会开启一波行情，而到了二三季度，基本就是洗盘期，提前拉升了，到年底怎么样谁知道啊，所以二三季度很少有行情。 这也是庄家的软肋吧，发力的时间一般比较固定。 总结：庄家的软肋只要细心你就会发现，庄家不在意给你抬轿，前提是你能持股，庄家在拉升前最不喜欢拿不住股票的交易者在里面，因为庄家一拉就有大量抛盘的话，拉升会很费力，所以会在拉升前洗盘，这些都是庄家的软肋，就看你能不能发现了。 严格意义上来讲，现在市场没有庄家，庄家是违法行为。
量化宽松政策是什么意思？
量化宽松是一货币政策，由中央银行通过公开市场操作以提高货币供应，可视之为“无中生有”创造出指定金额的货币，也被简化地形容为间接增印钞票。 其操作是中央银行通过公开市场操作购入证券等，使银行在央行开设的结算户口内的资金增加，为银行体系注入新的流通性。
量化宽松主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后，通过购买国债等中长期债券，增加基础货币供给，向市场注入大量流动性资金的干预方式，以鼓励开支和借贷，也被简化地形容为间接增印钞票。
量化宽松政策所涉及的政府债券，不仅金额庞大，而且周期也较长。 一般来说，只有在利率等常规工具不再有效的情况下，货币当局才会采取这种极端做法。
扩展资料：
量化宽松带来的效果如下：
1、零利率政策
量化宽松政策的起点，往往都是利率的大幅下降。 利率工具失效时，央行才会考虑通过量化宽松政策来调节经济。 从2007年8月开始，美联储连续10次降息，隔夜拆借利率由5.25%降至0%到0.25%之间。
2、补充流动性
2007年金融危机爆发至2008年雷曼兄弟破产期间，美联储以“最后的贷款人”的身份救市。 收购一些公司的部分不良资产、推出一系列信贷工具，防止国内外的金融市场、金融机构出现过分严重的流动性短缺。 美联储在这一阶段，将补充流动性（其实就是注入货币）的对象，从传统的商业银行扩展到非银行的金融机构。
3、主动释放流动性
2008年到2009年，美联储决定购买3000亿的美元长期国债、收购房利美与房地美发行的大量的抵押贷款支持证券。 在这一阶段，美联储开始直接干预市场，直接出资支持陷入困境的公司；直接充当中介，面向市场直接释放流动性。
4、引导市场长期利率下降
2009年，美国的金融机构渐渐稳定，美联储渐渐通过公开的市场操作购买美国长期国债。 试图通过这种操作，引导市场降低长期的利率，减轻负债人的利息负担。 到这一阶段，美联储渐渐从台前回到幕后，通过量化宽松为社会的经济提供资金。
