出品|拾盐士
作者|多面金融工作组
进入8月，易方达旗下多只基金拉响“清盘警报”。
8月8日，易方达发布公告称，软件30ETF（基金代码：562930）已连续46个工作日基金资产净值低于5000万元，可能触发基金合同终止情形。根据规定，《基金合同》生效后，连续50个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同终止，不需召开基金份额持有人大会。
拾盐士多面金融关注到，仅8月1日-8月8日，易方达旗下就有4只基金因净值连续40个工作日低于5000万元面临清盘风险，其中包括信息安全ETF（562920），建材ETF易方达（159787）、化工行业ETF（516570）和软件30ETF（562930）。
有分析人士指出，今年以来指数基金市场两极分化明显，虽然有部分产品面临清盘，但也有一些ETF近期资金净流入明显。竞争加剧、缺乏赚钱效应，可能是上述产品规模缩水的重要原因。
作为“公募一哥”，易方达今年以来成绩似乎不太理想。不仅频频发出清盘提示，旗下爆款基金净值“腰斩”，并有多只产品收益跑输业绩基准和同类产品。如何重获基民信任，任重而道远。
爆款基金净值“腰斩”
38只基金产品成立至今亏超30%
业内人士指出，随着降佣新规的实施，ETF基金的持续营销难度将提升，规模长期较小、市场吸引力不足的ETF或将持续出清，这将推动ETF市场向更加规范、高效的方向发展。
对于易方达等头部基金公司而言，依赖交易量换取渠道销售资源的传统做法将不可持续，市场的风云变幻让很多曾经的爆款基金产品“跌落神坛”。也对基金经理的市场敏锐度和盈利水平提出了更高的要求。
近日，易方达证券保险ETF（512070）披露2024年二季度报告，报告期内基金亏损3,537.8万元，截至期末基金规模为11.1亿元。
此外，易方达另一只爆款基金“易方达竞争优势企业”也引发广大基民争议。这只基金近一年累计亏损达26.14%，大幅低于业绩基准，并低于沪深300指数-0.38%的表现。仅今年2季度，该产品单季亏损7.33亿，成立3年半累计亏损达到107.33亿，自成立以来亏损超55%。
公开资料显示，易方达竞争优势企业于2021年成立，由易方达基金副总经理冯波操盘，这只往昔的明星基金，曾经被众多投资者追捧，如今却在亏损路上一去不复返。
究其原因，则是与张波的持股配置太过集中又屡次踏错市场风向有关。
在基金成立之初，张波重仓美的、腾讯、隆基绿能、美团等个股，前十大重仓股合计占该基金净值的31.70%。当年2季度，这一比例就提升到了50.05%，此后一直保持在50%上下，远高于行业平均水平。
但好景不长，受到教培、互联网、房地产等行业的影响，几只被冯波高点买入的重仓股都赶上了大跌。例如在建仓时总份额超过5%的腾讯，股价在另个季度里从冯波买入的698元/股一路下跌至527元/股，跌幅25%。
另一配额超5%的重仓股美的则跌幅更大。冯波从2021年1季度一直拿到次年的2季度末，到了2022年上半年虽有减持，但期间美的股价从93元的高点，跌至55元，跌幅41%。
除了港股之外冯波还重仓过光伏，隆基绿能长期是易方达竞争优势企业混合第一重仓股。从价格走势来看，这也是一笔盈亏比极差的投资，2021年1季度开始重仓，2023年2季度退出前十重仓股，期间股价暴跌60%。
公开资料显示，易方达基金成立于2001年，至今已20余年。截至最新披露数据，易方达基金公募基金管理规模超过1.6万亿元，位居行业首位。
但梳理易方达基金旗下成立一年以上的主动权益基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型）业绩发现，2023年易方达基金旗下94只主动权益基金中有67只收益率为负，占比超七成。
其中，易方达竞争优势企业混合A成立于2021年1月20日，系一只偏股混合型产品，截至最新报告期（6月30日）规模约70.02亿元，成立以来累计亏损55.49%，在1500余个同类产品之中排名靠后。
另外，易方达创新驱动混合、易方达研究精选股票等基金净值亏损超过30%，不仅大幅跑输业绩基准，也不及多数同类产品。
明星经理业务水准遭质疑
逆势重仓白酒股净值创新低
易方达对白酒股一直情有独钟，热衷“喝酒”还要从冯波、周楠、张坤等明星经理说起。
自2019年起，医药和白酒两个板块受到关注，如贵州茅台、恒瑞医药等股票不断创新高，逐渐发展出一波儿“吃药喝酒”行情。张坤、葛兰、冯波等基金经理的产品不断创造收益奇迹，他们也因此成为炙手可热的明星经理。
2021年初，在“易方达竞争优势企业“刚成立时，冯波主要配置了白酒、互联网、光伏等行业，具体个股都是隆基绿能、五粮液、泸州老窖等龙头企业。到2022年底，仓位继续向白酒倾斜。前十大重仓股中，与酒有关的就占了六席。2023年，冯波减少了光伏，继续维持包括白酒在内的消费股仓位，直到如今。
除此之外，易方达其他的明星经理张坤、萧楠，他们也素爱白酒股，业内甚至戏称易方达为“世界第三大酒庄”。
出于冯波对白酒市场的考察，2022年年中冯波开始加仓食品饮料板块，将权重提升至30%以上并一直维持至今。但遗憾的是，受多重利空因素影响，白酒板块持续下跌，这也让冯波管理的基金业绩蒙尘。
而值得担忧的是，白酒股这波行情似乎还并未见底。以“白酒一哥”为例，7月29日贵州茅台跌破1400元；7月30日，贵州茅台又跌了1.29%，日K线收出七连阴，收报1379.99元，续创20个月新低，而其他白酒股也未能幸免。
在贵州茅台、泸州老窖等白酒股屡创新低之时，易方达基金旗下有6只重仓白酒的产品也创出年内净值新低，其中3只更是创下净值历史新低。亏幅最大的当属冯波管理的易方达竞争优势企业，这只产品最新净值已来到0.4371元，成立以来亏损高达56%，可谓惨不忍睹。
冯波也对近年来的不佳表现曾进行了深刻反思，表示“亏损的主要是因为我们研究的前瞻性不足，对外部环境变化的反应较为迟钝造成的。在外部环境快速变化的时代，投资上应切忌刻舟求剑”。
有业内观点认为，易方达基金经理重仓白酒股的判断，在今年的市场大环境下看来方向是错误的，这也说明易方达的基金操盘手对于市场判断的专业性和敏锐度有待提升。
天天基金网数据显示，截至2024年8月3日，易方达基金经理人数为84人，平均任职年限为2年又345天，其中不少为曾经备受追捧的基金明星经理，例如：
权益型基金：张坤、萧楠（消费）、冯波、祁禾、陈皓、杨桢霄（医药）
债券型债基：王晓晨、张清华
货币型基金：石大怿、梁莹
指数型基金：张胜记、余海燕、林伟斌、成曦
二季报显示，明星经理操盘的“易方达亚洲精选”“易方达蓝筹精选”的前十大重仓股，多了普拉达、新秀丽2只消费股，少了药明生物等医药股票。
易方达蓝筹精选混合的基金经理是张坤，在基金行业被誉为“公募一哥”。他手底下的基金产品有4个，近3个月都出现不同幅度的下跌，其中“易方达蓝筹精选混合”近一年下跌25.77%，其2023年的亏损金额高达112.66亿元、2021年该基金的亏损额为103.91亿元、2022年亏损金额达107.14亿元，这意味着在过去三年中，易方达蓝筹精选混合基金累计给投资者带来了323.71亿元的亏损。
值得关注的是，7月31日，微博小红书等多个社交平台再次爆出易方达基金8位高管退薪14亿的传闻。经核实，该信息为谣言，不过也在一定程度上也显示出股民对易方达的不满。未来易方达将如何突破困境，重新赢得投资者信任，仍有待观察。
年内已有137只基金清盘
年内已有137只基金清盘_基金一般要怎么买卖
年内137只基金已清盘，一边是万只基金不断扩容，一边是清盘加快退出，当前还有917只“迷你基”那么今天小编在这里给大家整理一下基金市场相关知识，我们一起看看吧!
年内已有137只基金清盘
在规模超27万亿、产品超万只的公募高增长背景下，业内清盘步伐也在加速。
9月19日，嘉实基金管理有限公司旗下嘉实中关村A股ETF发布清算报告。 事实上，9月以来，还有中信保诚中债1-3年国开债、南方全球精选债券、中金汇越量化对冲策略3个月定开、民生加银汇鑫一年等发布了清算报告。 其中，不少基金清盘原因均是“连续超过60个工作日基金资产净值低于5000万元”。
除清盘报告外，近期同样也有不少基金因可能进行清算向投资者进行风险提示。 嘉合基金旗下嘉合医疗健康型发起式证券投资基金新近发布公告，向投资者进行第三次风险提示。
公告显示，根据《基金合同》第五部分“基金备案”第三条约定：“《基金合同》生效之日起满三年后的对应日，若基金资产规模低于2亿元，则本基金合同自动终止，并应当按照本基金合同约定的程序进行清算，且不得通过召开基金份额持有人大会的方式延续。”
基金一般要怎么买卖
基金的买卖通常通过以下方式进行：
通过基金公司或基金经纪人购买：你可以直接联系基金公司或基金经纪人，填写相关的申请表格并提供必要的身份和资金信息，然后按照要求进行资金划转，购买你感兴趣的基金。
在证券交易所交易：一些基金以交易所交易基金(Exchange-TradedFund，简称ETF)的形式发行，在证券交易所上市交易。 你可以通过证券公司或在线交易平台购买、卖出ETF基金，类似于股票的买卖操作。
基金盈利的计算方法有哪些
基金的盈利计算方法主要包括：
收益率：已在前面提到的计算方法，在一段时间内计算基金的收益率，衡量基金的投资回报情况。
净值增长率：也在前面提到的计算方法，用于衡量基金净值的增长速度。
分红收益：一些基金会将其投资收益以分红的形式派送给投资者。 分红收益可以根据基金公布的分红情况计算。
综合回报：综合回报是指将基金的收益率和分红收益综合考虑。 它可以通过将基金在一段时间内的收益率与分红收益加总计算得出。
请注意，以上是一些基本的计算方法，具体的计算方式可能会根据基金的类型和特性而有所不同。 同时，这些计算方法仅供参考，投资者还应综合考虑其他因素进行全面的投资决策。 建议在进行任何投资操作之前，详细了解基金的运作方式和相关的计算公式，并咨询专业的理财顾问或投资机构获取准确的信息和建议。
基金分类与区别
基金主要是根据投资对象的不同可以分为股票型基金、债券型基金、货币型基金以及混合型基金，这是几种常见的基金类型，除此之外，还有一种QDII基金。
这些基金的区别主要体现在两个方面，一是投资对象不同，二是投资的风险不同。 其中股票型基金的风险最高，主要投资股票市场;混合型基金分享次之，投资方向包括有股票、债券以及货币市场工具;债券型基金和货币型基金的风险则相对低很多，其中债券型基金是投资国债、金融债等固定收益类的金融工具，货币基金则是用于投资货币市场。
买入基金的方式
【1】申购：在工作日的当天15点之前申购基金，第二个工作日开始算盈亏。 15点之后申购基金，第三个工作日可以查看盈亏。
【2】认购：认购的基金，则需要募集期结束后，经过封闭期才可以看盈亏。 募集期、封闭期，一般为1-3个月。
【3】买入：买入基金后当场就可以查看盈亏。
申购、认购、买入三者的区别是什么呢?申购是对场外基金的日常投资而言的，买入则是指投资场内上市的基金。 认购则是投资新发基金份额，无论是场外基金还是场内基金，都是会有一个认购期的。
基金清盘了，散户该怎么办？
连续六十个工作日，出现基金持有人数量不满二百人，或基金资产净值低于五千万元情形的，基金管理人应向证监会报告并提出解决方案，并召开基金份额持有人大会表决。 这个所谓的“解决方案”，就包含转换运作方式（如股票型转债券型）、与其他基金合并、终止基金合同——即所谓的清盘。 另外，目前也有不少基金规定，规模低于2亿元就会触发清盘。 而如果是货币型基金这种短期理财型的基金，流动性非常好，可以经常随时申购赎回，而且收益也比较稳定，之类基金的清盘对投资者不会有什么影响。 而如果是股票型基金，且是由于业绩的长期亏损而要清盘，那么就相当于，在股票高位进场，低位出场，只能是被迫割肉了。 而对封闭式的基金来说，由于折价，基金会以净值清盘，反而是件好事。 对于基民而言，被清盘时无非有两种情况：一是基金净值在持有成本之上，比如我在净值1块钱时买的，现在是1块2，对于投我来说账面是盈利的。 不过这种情况比较少。 二是净值在成本之下，这个时候被强制赎回，基民就只能接受亏损的现状。 另外，清算期间，该基金的资产也有可能持续产生收益，这个收益，在扣除一系列清算费之后，还会继续分配给基民。 也就是说，清盘后，基民能拿到两方面的钱，一是终止日前一天基金净值所对应的资金，二是清算期产生的收益（有可能是0）。 除了具体的清算金额，基民还应关注的是具体清算的时间。 一般来说，过了清算期才会给份额持有人发放清算款。 但清算期具体多久，基金之间各不相同，基民需要打电话具体咨询。
基金业绩为什么下滑分析
基金业绩为什么下滑分析
基金是一种广受欢迎的投资品种，但基金投资并非没有风险，有时基金也可能出现业绩下滑的情况。 那么基金业绩为什么下滑？基金业绩为什么下滑呢？接下来小编也为大家准备了相关内容，以供参考。
基金业绩为什么下滑
1、因为基金所投资的标的物正处于下降通道，比如，股票型基金因股市行情不好，股票大跌，从而会导致基金出现持续下跌的情况；基金业绩出现暴雷的情况，也会导致基金出现持续下跌的情况。
2、出现第一种情况引起的基金持续下跌，投资者可以考虑在下跌的过程中进行补仓操作，即在下跌过程中，通过增加基金的持有数量，来平摊基金的成本，从而分散其风险，等待基金反弹，进行解套，需要注意的是，投资者在进行补仓操作过程中，投资者应合理地控制其仓位，分批买入。
3、出现第二种情况引起的持续下跌，则投资者应尽早卖出它，进行止损操作，避免基金继续下跌，创立新低带来的损失。
补充资料：
1、基金分为很多类型，货币型基金、债券型基金、股票型基金等。 从近期的走势来看，无论哪种类型的基金，都出现了不同程度的下跌。 其实本质上是今年为了应对金融风险，金融监管加强，尤其在去杠杆的大背景之下，对于整个金融行业都会造成一定的压力，无论是股票、信托、基金都是如此。
2、具体而言，目前股票市场整体下跌较为明显，昨天甚至一度创下今年的新低，而股票型基金的购买对象正好是股票，股票的涨跌对其影响深远，覆巢之下，焉有完卵，所以股票型基金的表现大家不难理解。
“新丁”撑不起规模？
长盛基金成立于1999年3月26日，是国内最早成立的十家公募基金管理公司之一，注册资本1亿元。 不过，经过21年的发展，长盛基金管理规模并不理想。
据统计，该公司今年以来已成立长盛价值发现、长盛竞争优势A/C、长盛制造精选A/C、长盛核心成长A/C、长盛安逸纯债A/C、长盛中债1-3年政策性金融债A/C等6只基金（各类份额合并计算），其中长盛价值发现、长盛安逸纯债A/C、长盛中债1-3年政策性金融债A/C成立于今年上半年。
然而，新基金的出现并未能遏制长盛基金管理规模的下滑趋势。 Wind数据显示，截至今年二季度末，该公司管理规模为311.7亿元，较今年初的317.53亿元缩水5.83亿元，仅有债券型基金微增2.75亿元，其余产品线规模均下滑。
作为“老十家”基金公司的一员，华夏基金、博时基金、南方基金、嘉实基金早已是第一梯队成员，最新管理规模均已突破5000亿元。 此外，大成基金亦已跻身千亿俱乐部。
其实，早在09年二季度末，长盛基金也曾是千亿俱乐部的一员，但好景不长，该公司管理规模持续缩水。 一年半之后，该公司的规模已缩水至412.24亿元。 此后，依靠货币型基金、债券型基金发力，其在16年末规模升至730.53亿元。 不过，之后规模缩水依然是主旋律。
《投资时报》研究员注意到，最近11年（10年末至02年6月末）长盛基金旗下股票型基金规模非但没有增加，反而还出现大幅度缩减，由328.09亿元降至22.65亿元，缩水幅度超过90％。
值得关注的是，该公司旗下产品也出现迷你化的情况。 Wind数据显示，截至今年二季度末，长盛基金旗下由63只基金（各类份额合并计算），规模低于2亿元的有长盛航天海工装备、长盛医疗行业、长盛沪港深优势精选等31只产品，而长盛环球景气行业、长盛中小盘精选、长盛创新驱动、长盛同鑫行业配置等7只基金规模低于清盘线。
除了扎堆出现迷你基金，长盛同瑞中证200因持有人大会表决通过而清盘。 按照资管新规的要求，分级基金需在今年底全部完成转型。 9月30日，该公司宣布，长盛中证全指证券公司分级、长盛上证50分级、长盛中证申万一带一路分级、长盛中证金融地产指数分级四只产品以通讯方式召开基金份额持有人大会审议转型等相关事项。
早在去年6月12日，长盛基金发布公告称，为保护份额持有人利益，旗下长盛中证全指证券公司分级、长盛上证50分级、长盛中证申万一带一路分级、长盛中证金融地产指数分级四只分级基金产品暂停场内申购。
部分产品业绩失色
一家基金公司能否在行业内长久占据一席之地，底气主要来自旗下产品业绩，15年长盛基金凭借长盛电子信息主题年内155.4％的净值增长率广受好评。 不过，韶光易逝，一年之后的16年，该基金净值增长率为-29.08％，同类排名几近垫底。 截至今年9月30日，该基金年内净值增长率为27.07％，同类排名为838/1900。
长盛电子信息主题中期业绩排名也在中下游徘徊。 该基金近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为36.3％、34.29％、1.92％，同类排名分别为869/1880、1120/1775、1426/1467。
《投资时报》研究员注意到，长盛电子信息主题股票持仓比例变动明显，14年二季度之前，该基金股票仓位极低，甚至不足3％，此后股票仓位一度维持在90％左右，15年二季度，持股比例跌至0.88％，基金经理及时减仓避险。 今年一季度科技板块出现调整，A股市场震荡行情使得该基金股票减至58.22％，随后今年二季度仓位有所回升，股票仓位回升至94.84％。
在明星产品业绩出现“过山车”的同时，截至9月30日，长盛国企改革、长盛信息安全量化策略、长盛中小盘精选三只主动权益类产品成立以来总收益分别为-44.8％、-6.3％、-25.69％。
值得一提的是，长盛国企改革、长盛中小盘精选中短期业绩表现也不甚理想。
Wind数据显示，截至今年9月30日，长盛国企改革今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为19.47％、27.78％、36.97％、20.97％，同类排名分别为1070/1900、1079/1880、1059/1775、1164/1467。 而该基金年化回报为-10.55％，同类排名为417/424。
此外，长盛中小盘精选今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为23.16％、30.68％、37.72％、18.56％，同类排名分别为806/990、778/919、621/673、501/549。 而该基金年化回报同样飘绿，为-5.52％，在476只同类产品中排第465名。
相对而言，长盛信息安全量化策略的业绩则是喜忧参半。 数据显示，截至今年9月30日，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为30.14％、37.59％、24.44％、-10.51％，同类排名分别为749/1900、827/1880、1372/1775、1458/1467。
爆款基金规模缩水
今年以来，公募基金规模上演了“冰与火之歌”。 一边有基金今年规模扩大了10倍，另一边也有多只爆款基金规模跌掉一只中型基金的规模，多的甚至超过80亿元。
截至5月17日，张坤管理的易方达中小盘混合基金今年以来净值仅微涨跌0.18%，基金规模骤减86亿元，从“400亿元俱乐部”降至“300亿元俱乐部”。
王宗合管理的鹏华匠心精选混合在去年曾打破公募基金新发基金认购规模纪录，今年也遭遇大量赎回。 今年以来规模缩减76.74亿元，截至5月17日，今年以来基金净值下跌3.42%，最新基金规模为182.85亿元。
此外，备受争议的基金经理蔡嵩松管理的诺安成长混合今年以来基金净值下跌6.07%，规模下降56.66亿元，虽然该基金已不在“300亿元俱乐部”，但规模仍有271亿元。
而最受关注的无疑还要数02年内新发规模最大偏股混合型基金南方成长先锋混合A。 值得一提的是，今年以来该基金规模缩减了64亿元，最新规模为119.66亿元。 相较于成立时321亿元的规模，缩水超过60%。 另外，富国成长混合基金规模接近腰斩，由年初的101亿元缩减到54亿元，今年以来基金净值下跌6.83%。
为何基金规模缩水如此严重？从业绩表现看，以上多数基金成立以来收益表现一般。
截至5月17日，南方成长先锋混合A自去年6月成立以来，回报率仅为8.48%；而鹏华匠心精选混合A自去年7月成立以来回报率仅9.69%。
天相投顾高级基金研究员杨佳星表示，去年很多爆款基金发行的背景是权益市场的火爆，而规模快速下降的主要原因则是今年一季度市场的大幅波动。
如此前嘉实稳福混合A基金经理轩璇也指出，一季度由于在市场大幅波动期出现大额赎回，导致股票仓位在其间被动大幅提高，导致净值波动被动加大。
值得一提的是，基金规模的下降甚至还对部分基金经理的投资操作带来影响。 如中信建投行业轮换A的基金经理栾江伟在其基金一季报中指出，由于规模下降，持仓深交所股票比例更高，所以科创板新股无法打新。
高收益基金规模大增
2月以来，A股走出震荡行情，明星基金经理也不抗跌了。 随着公募基金赚钱“光环”的消退。 统计数据显示，不仅新发基金遇冷，作为基金认购“温度计”的认购户数近期也出现明显变化。
Wind数据显示，在4月以来新成立的基金中，仅有工银瑞信战略远见认购户数超过10万户，易方达悦安一年持有、兴全合远两年持有、嘉实价值臻选等5只基金认购户数超过5万户。 29只基金认购户数不到1000户，其中，7只基金认购户数不足10户。
不过，值得一提的是，在当前市场热情显著冷却背景下，却仍有基金敢于“限购”
早在3月22日，广发基金就宣布，决定自21年3月23日起，广发价值领先混合型基金暂停投资者单日单个基金账户通过申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）合计超过100万元的大额业务。
时隔仅三周多时间，广发价值领先再发“限购令”。 据公告显示，广发基金决定自4月16日起，广发价值领先混合型基金调整投资者单日单个基金账户申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）该基金的业务限额为80万元。
广发价值领先混合“限购”的主要因素就在于，该基金规模由21年年初的3.95亿元增加到45.87亿元，规模扩大了11倍。 作为今年权益类基金的收益冠军，截至5月12日，今年以来收益率达到44.6%。
事实上，今年一季度由林英睿管理的广发价值领先就已开始崭露头角，以29.7%的收益成为一季度最赚钱的基金。 进入5月后，其领先优势进一步扩大，且持续稳居第一名宝座。 而由林英睿管理的另两只基金广发睿毅领先混合和广发多策略混合今年以来的收益率均超过20%，规模也分别增加了6亿元和2亿元。
此外，中欧价值智选混合A规模较年初增加25.54亿元，最新规模为30亿元，今年以来的收益率达到24%。
大摩进取优选股票今年以来21.52%的收益率使得它的规模增加了22亿元，是年初规模的10倍。
此外，还有基金因为今年以来收益率表现优异，从濒临清盘的困境中被解救出来。 安信鑫发优选混合在年初规模仅0.15亿元，但是今年以来收益率达到29.81%，由此，其基金规模也增至2亿元。
今年以来23.8%的收益，也使得金鹰医疗健康产业股票A的规模由濒临清盘线的0.4亿元增长到1.33亿元。
不过，业内人士提示，基金投资者用脚投票是常态，业绩做得好自然会被投资者关注。 但是，基金投资者在选择基金时不宜盲目地只关注基金短期内的表现，这并不能代表未来的收益。 投资者想要获得稳健的收益，还需从3到5年的收益和夏普比率等多维度来选择基金。
